Basel Tefecilerin Küresel Gücü

2024 Yazar: Seth Attwood | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-16 16:18

Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS), gezegeni dolaşan küresel bankacılık yapıları zincirinin analarından biri olan uluslarüstü bir parazit organizasyondur. Bankacılık mekanizmalarının yardımıyla, farklı ülkelerden milyonlarca insanın kanını içenler, bu dışarıdan saygın insanlardır.

Yılda on kez - Ağustos ve Ekim hariç her ay - küçük bir grup iyi giyimli adam İsviçre'nin Basel kentine seyahat eder. Ellerinde küçük valizler ve ataşe çantalarıyla tren istasyonunun karşısındaki Euler Oteli'ne giderler. Dünyanın en seçkin, gizli ve etkili uluslarüstü kulübünün düzenli toplantıları için Tokyo, Londra ve Washington DC gibi tamamen farklı yerlerden bu uykulu kasabaya geliyorlar.

Toplantılara katılan düzinelerce katılımcının her birinin kulüpte anavatana güvenli telefon hatları olan ayrı bir ofisi vardır. Kulüp üyelerinin sürücü, aşçı, güvenlik görevlisi, haberci, tercüman, stenograf, sekreter ve asistanlardan oluşan yaklaşık 300 kişilik daimi kadrosu vardır. Ayrıca mükemmel bir bilim laboratuvarı ve son teknoloji bilgisayar sisteminin yanı sıra tenis kortları ve Basel'e birkaç kilometre uzaklıkta bir yüzme havuzu bulunan kapalı bir kır kulübüne sahiptirler.

Bu kulübün üyeleri, faiz oranlarını, kredi kullanılabilirliğini ve ülkelerindeki bankaların parasal tabanını günlük olarak belirleyen birkaç etkili kişidir. Bunlara Federal Rezerv, İngiltere Bankası, Japonya Bankası, İsviçre Ulusal Bankası ve Alman Bundesbank başkanları dahildir.

Kulüp, dünyadaki mevcut değerli metallerin yaklaşık onda birini oluşturan 40 milyar dolarlık nakit, devlet tahvili ve altın fonuna sahip bir banka işletiyor. Bu altının kiralanmasından elde edilen kar (yalnızca Fort Knox'un rezervlerinden ikincisi), tüm organizasyonu sürdürmenin maliyetlerini karşılamak için fazlasıyla yeterli. Ve seçkin bir azınlığa yönelik bu aylık toplantıların kesin amacı, Koordinasyonve mümkünse, kontrolgelişmiş dünyanın tüm parasal işlemleri üzerinde. Kulübün Basel'deki buluşma yeri, adı verilen benzersiz bir finans kurumudur. Uluslararası Ödemeler Bankası, veya BIS.

BIS, Mayıs 1930'da Avrupalı ve Amerikalı bankacılar ve diplomatlar tarafından I. Dünya Savaşı sonrası Alman tazminat ödemelerini (dolayısıyla adı) toplamak için kuruldu. Gerçekten olağanüstü bir anlaşmaydı. BIS ticari bir kamu bankası olarak kurulmuş olmasına rağmen, hem barış zamanında hem de savaş zamanında hükümet müdahalesinden ve hatta vergilendirmeden bağışıklığı 1930'da Lahey'de imzalanan uluslararası bir anlaşma ile garanti altına alındı. Mudilerinin merkez bankası olmasına rağmen, BIS tüm işlemlerden para kazanıyor. Ve faaliyetleri çok kârlı olduğu için herhangi bir devlet sübvansiyonuna veya yardımına ihtiyacı yoktur.

Aynı zamanda Basel'deki Avrupa merkez bankalarına altın rezervleri için güvenli ve uygun bir kasa sağladığından, kısa sürede merkez bankaları için banka … 1930'larda derinleşen küresel depresyon ve Avusturya, Macaristan, Yugoslavya ve Almanya'daki finansal panikle birlikte, kilit merkez bankalarının yöneticileri, kapsamlı bir şekilde koordine edilmiş bir kurtarma müdahalesi olmadan tüm küresel finansal sistemin çökeceğinden korkuyorlardı. Umutsuzca ihtiyaç duyulan bu koordinasyonun bariz buluşma yeri, altın takasları düzenlemek ve savaş tazminatı ödemeleri için anlaşmalar imzalamak için her halükarda düzenli olarak seyahat ettikleri BIS idi.

İzolasyonist Kongre, ABD Merkez Bankası'nın BIS'e katılmasına veya BIS'de mülk edinmesine resmi olarak izin vermese de (BIS hisseleri First National City Bank tarafından tutuldu), Fed başkanı önemli toplantılar için gizlice Basel'e gitti. Dünya para politikası açıkça kamu politika yapıcılarına bırakılamayacak kadar önemli bir konuydu.

İkinci Dünya Savaşı sırasında, merkez bankaları olmasa da ülkelerin yer aldığı BIS, aylık toplantıları geçici olarak durdurulmasına rağmen, Basel'deki faaliyetlerine devam etti. 1944'te Çek Cumhuriyeti'nin Avrupa'dan çalınan Nazi altınlarını aklamakla ilgili suçlamalarını takiben, ABD hükümeti Bretton Woods konferansında BIS'in ortadan kaldırılması için çağrıda bulunan bir kararı destekledi. Kendisi tarafından gerçekleştirilen uzlaşma ve parasal uzlaşma işlevlerinin yeni Uluslararası Para Fonu tarafından devralınabileceğine safça inanılıyordu.

Bununla birlikte, uluslararası bir takas odası kisvesi altında var olanın yerine geçmek imkansızdı: BM gibi demokratik bir uluslararası örgüt tarafından yapılamayan, küresel bir para stratejisinin oluşturulması ve uygulanması için uluslarüstü bir örgüt. Kulübünü kimseye vermek istemeyen merkez bankacıları, Amerikan kararını gizlice bastırdı.

İkinci Dünya Savaşı'ndan sonra BIS, Avrupa para birimleri için ana takas odası ve sahne arkasında merkez bankalarının başkanlarının favori buluşma yeri haline geldi. 1960'larda dolar saldırıya uğradığında, BIS büyük nakit ve altın takasları düzenleyerek ABD para biriminin imdadına yetişti. Banka başkanının belirttiği gibi, "BIS'i tasfiye etmek isteyen ABD'nin beklenmedik bir şekilde buna ihtiyacı var" gerçeğinde kuşkusuz bir ironi vardı. Her iki durumda da, Fed kulübün çekirdek üyesi oldu ve her Basel hafta sonu ya başkan Paul Volcker ya da yönetici Henry Wallich katıldı.

Başlangıçta, merkez bankacıları operasyonları için tam bir anonimlik arıyorlardı. Karargahları, bitişikteki Frey Çikolata Dükkanı'nın üzerinde bir ek bina ile terk edilmiş altı katlı bir otel olan Grandet Savoy Hotel Universe'deydi. BIS işaretini kapıya kasten yerleştirmediler, bu yüzden bankacılar ve bayiler kafeyi uygun bir referans noktası olarak kullandılar.

Para birimlerinin değerini düşürmek veya korumak, altın fiyatını sabitlemek, açık deniz bankacılığını düzenlemek ve kısa vadeli faiz oranlarını yükseltmek için kararlar mağaza ve otelin üzerindeki ahşap panelli odalarda alındı. Ve eylemleriyle "yeni bir dünya ekonomik düzeni" yaratmış olsalar da, İtalyan Merkez Bankası başkanı Guido Carli'nin sözleriyle, Basel'deki toplum bile kulüpten ve faaliyetlerinden tamamen habersiz kaldı.

Ancak, Mayıs 1977'de BIS, daha verimli bir karargah karşılığında bazı üyelerinin ayık hesaplarına uygun olarak anonimliğini terk etti. Yeni bina - ortaçağ kentinin üzerinde bir tür uygunsuz nükleer reaktör gibi yükselen on sekiz katlı silindir şeklinde bir gökdelen, sözde "Kule", hızla turistlerin dikkatini çekmeye başladı.

Başkanı Dr. Fritz Leutwiler, 1983'te verdiği bir röportajda bana “Bu, istediğimiz son şeydi” dedi. "Her şey bana bağlı olsaydı, asla inşa edilmezdi."

Konuşma boyunca, dünyadaki para birimlerindeki dalgalanmaları gösteren Reuters ekranını yakından izledi. Donuk dış görünümüne rağmen, yeni merkez, lüks alanın ve İsviçre verimliliğinin tüm avantajlarına sahip. Bina tamamen klimalı ve kendi kendine çalışıyor, alt bodrum katında kendi bomba sığınağı, üç kat yangın söndürme sistemi (böylece dışarıdaki itfaiyecileri aramanıza gerek kalmıyor), özel bir hastane ve yaklaşık iki yüz mil yeraltı arşivleri

Binayı gezmemi ayarlayan süper yetkin genel müdür Gunther Schleiminger, “Merkez bankacıları için tam teşekküllü bir kulüp binası… evden uzakta bir ev yaratmaya çalıştık” dedi. En üst katta, üç ülkenin - Almanya, Fransa ve İsviçre - panoramik manzarasına sahip, Basel Haftasonları için cumartesi geceleri gelen kulüp üyeleri için kokteyl resepsiyonlarına ev sahipliği yapan şık bir restoran. Bu on vaka dışında kalan zaman, zemin boştur.

Aşağıdaki katta, Schleiminger ve birkaç çalışanı geniş ofislerde oturuyor, BIS'in günlük görevlerini ve sezon dışı bir otel işletiyormuş gibi geri kalan katlardaki faaliyetleri yönetiyor. Sonraki üç alt kat ise bankacılar için ayrılmış dairelerdir. Hepsi üç renkte dekore edilmiştir - bej, kahverengi ve kırmızımsı kahverengi - ve her birinde masanın üzerinde aynı renklerde bir litografi vardır.

Her ofis, önceden programlanmış hızlı arama telefonları ile donatılmıştır ve bu telefonlar sayesinde kulüp üyeleri tek bir tuşa basarak merkez bankalarındaki ofisleriyle evlerinde doğrudan iletişim kurabilirler. Tamamen terk edilmiş koridorlar ve isim levhaları olan boş ofisler, bardaklarda keskin uçlu kalemler ve masaların üzerine düzgün gelen posta yığınları hayalet bir kasabayı andırıyor.

Kulüp üyeleri Kasım ayında bir sonraki toplantıya geldiğinde, Schleiminger'e göre durum tamamen farklı olacak: her masada çok dilli yöneticiler ve sekreterler olacak, toplantılar ve oturumlar sürekli gerçekleşecek.

Alt katlarda, merkez bankalarının-katılımcılarının sistemlerine doğrudan bağlı olan ve dünya parasal durumu ve bankanın kendisi hakkındaki verilere anında erişim sağlayan, ağırlıklı olarak İngiltere ve İsviçre'den on sekiz tüccarın sürekli olarak bulunduğu BIS bilgisayar ağı bulunmaktadır. Uluslararası Eurodolar piyasasında kısa vadeli kredilerin çevrilmesi ve döviz kayıplarının önlenmesi (borç ödenecek olan para biriminin satılması sırasında).

Başka bir katta, altın tüccarları sürekli telefonda, uluslararası arbitrajcılar için bankanın altından krediler ayarlıyor ve böylece merkez bankalarına altın mevduatlarına faiz alma fırsatı veriyor. Bazen acil bir durum vardır, örneğin, Sovyetler Birliği'nden altın satışı, BIS çalışanlarının merkez bankalarının başkanlarını dediği gibi "patronlar" tarafından karar verilmesini gerektirir. Ancak operasyonların çoğu standart, bilgisayarlı ve risksizdir.

Aslında, BIS tüzüğü kısa vadeli krediler dışındaki işlemleri yasaklamaktadır. Çoğu, otuz gün veya daha kısa bir süre için verilir, hükümet tarafından garanti edilir veya BIS'e yatırılan altınla desteklenir. Aslında geçen yıl BIS, merkez bankalarının yerleştirdiği milyarlarca dolarlık cirodan 162 milyon dolar kazandı.

Bu alanda BIS kadar deneyimli olan merkez bankaları, mevduatlarına yatırım yapmak için son derece yetkin personel bulundurmaktadır. Örneğin, Alman Bundesbank'ın mükemmel bir uluslararası operasyon bölümü ve 15.000 çalışanı var - BIS personelinin en az yirmi katı. O halde Bundesbank ve diğer merkez bankaları neden BIS'e yaklaşık 40 milyar dolarlık mevduat aktarıyor ve böylece bu tutarları kazanmasına izin veriyor?

cevaplardan biri - Elbette, gizlilik … Merkez bankaları, rezervlerinin bir kısmını dev bir kısa vadeli yatırım fonu oluşturan şeye karıştırarak, dünyanın dört bir yanındaki finans merkezlerinde kendi mevduatlarını ve para çekmelerini gizleyebilecekleri uygun bir perde yarattılar. Ve merkez bankaları, BIS kapsamında faaliyet gösterebilmek için açıkça yüksek bir bedel ödemeye hazırlar.

Ancak, var diğer sebepMerkez Bankası'nın BIS'e düzenli olarak yatırım yaptığına göre: hizmetlerinin geri kalanını sağlamak için ona yeterli kâr sağlamak istiyorlar. Adına rağmen, BIS bir bankadan çok daha fazlasıdır. Dışarıdan, küçük bir teknik organizasyon gibi görünüyor. 298 çalışanından sadece 86'sı profesyoneldir. Ancak BIS yekpare bir organizasyon değildir: Çin kutuları gibi, uluslararası bir bankanın kabuğunun altında, merkez bankalarının ihtiyaç duyduğu ve ödediği gerçek gruplar ve hizmetler vardır.

İlk kutu bankanın içinde Yönetim KuruluHer Basel hafta sonu Salı sabahları bir araya gelen sekiz Avrupa merkez bankasının (İngiltere, İsviçre, Almanya, İtalya, Fransa, Belçika, İsveç ve Hollanda) başkanlarından oluşur. Konsey, yılda iki kez diğer ülkelerin merkez bankalarının temsilcileriyle de bir araya geliyor. Böylece, Avrupa hükümetleri ve IMF veya Avrupa Ekonomik Topluluğu (Ortak Pazar) gibi uluslararası bürokratik kuruluşlarla etkileşim için resmi bir mekanizma sağlar.

Tavsiye hükümetlerin süreçlere müdahale etmesini önlemek için merkez bankalarının kurallarını ve etki alanlarını tanımlar. Örneğin, birkaç yıl önce, Paris'teki Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Teşkilatı, banka rezervlerinin yeterliliğini araştırmak için alt düzey bir komisyon atadığında, merkez bankacıları bunu kendi etki alanlarının istilası olarak algıladılar ve ABD'ye döndüler. Yardım için BIS konseyi. Konsey, OECD'nin önünde kalmak için İngiltere Merkez Bankası'ndaki Bankacılık Denetçisi tarafından yönetilen daha üst düzey bir komisyon oluşturdu. OECD ipucunu aldı ve denemeyi bıraktı.

Bir bütün olarak tüm dünyayla ilişkiler için, adı verilen başka bir Çin kutusu var. on kişilik grup, ya da sadece " G-10". Aslında, sekiz Avrupa merkez bankasını, ABD Merkez Bankası'nı, Kanada Merkez Bankası'nı ve Japonya Merkez Bankası'nı temsil eden 11 üyesi ve Suudi Arabistan Hazinesi başkanı olan bir gayri resmi üyesi var. Dünyanın sermaye cirosunun çoğunu kontrol eden bu güçlü grup, Basel Haftasonu boyunca Pazartesi günleri uzun toplantılar yapıyor. Faiz oranları, parasal büyüme, ekonomik teşvik (veya baskılama) ve döviz kurları gibi - her zaman ele alınmasa bile - daha geniş konuların tartışıldığı yer burasıdır.

Doğrudan On Grup'a bağlı ve onun özel ihtiyaçlarına hizmet etmek için, esasen onun özel düşünce kuruluşu olan küçük bir birim - Para ve Ekonomik Kalkınma Departmanı - var. Bu birimin başkanı, Belçikalı ekonomist Alexander Larnfalussy (Alexandre Larnfalussy), tüm G-10 toplantılarına katılır ve ardından ilgili araştırma ve analizleri altı personel ekonomistine atar.

Birim ayrıca periyodik olarak, BIS üyesi olmasalar da, Singapur'dan Rio de Janeiro'ya kadar merkez bankası liderlerine partinin uygun rotası boyunca rehberlik sağlayan "ekonomik muhtıralar" yayınlar.

Örneğin, Yasalar ve Eylem Özgürlüğü: Enflasyon Ortamında Para Politikası Üzerine Bir Deneme başlıklı yakın tarihli bir not, Milton Friedman'ın dogmasını kibarca etkisiz hale getirdi ve daha pragmatik bir parasalcılık biçimi önerdi.

Ve geçen Mayıs ayında, Williamsburg zirve konferansından hemen önce birim, merkez bankalarının döviz müdahalesi hakkında her eylem için sınırlar ve koşullar belirleyen mavi bir kitap yayınladı. İç anlaşmazlıklar ortaya çıktığında, bu mavi kitaplar BIS üyelerinin görüşlerine tamamen zıt konumları ifade edebilir, ancak genel olarak G-10 görüşü.

Frankfurt'ta büyük bir beton binada ("bunker" olarak adlandırılır) bulunan Bundesbank'ın en üst katında öğle yemeğinde, başkanı ve kıdemli BIS yönetim kurulu üyesi Karl Otto Pohl bana 1983 yılında Basel hafta sonlarının monotonluğundan şikayet etti..

“Önce Uluslararası Altın Havuz'da bir toplantı var, ardından öğle yemeğinden sonra aynı kişiler G10 zirvesine çıkıyor ve ertesi gün Yönetim Kurulu - ABD, Japonya ve Kanada olmadan - ve Avrupa Birliği'nin bir toplantısı var. İsveç ve İsviçre'nin katılmadığı Ekonomik Topluluk düzenleniyor. "Çok zaman ve çaba gerektiriyor ve gerçek işle hiçbir ilgisi yok" dedi. Paul'un rahat öğle yemeğimizde açıkladığı gibi, bu BIS'in başka bir seviyesidir, belirli bir "Gizli kulüp".

Gizli kulüp, yaklaşık olarak aynı pozisyonda olan Merkez Bankası'nın yaklaşık yarım düzine etkili liderinden oluşur: Paul'e ek olarak, şunları içerir: Volker ve Wallich Fed'den, Leutwiler İsviçre Ulusal Bankasından, Lamberto Dini (Lamberto Dini) İtalya Merkez Bankası'ndan, Haruo Maekawa Japonya Merkez Bankası Başkanı (Haruo Mayekawa) ve İngiltere Merkez Bankası'nın emekli Başkanı Lord Gordon Richardson (Gordon Richardson), son on yılda tüm G-10 toplantılarına başkanlık etti.

Hepsi akıcı İngilizce konuşuyor; aslında, Paul bir keresinde Leutwiler ile ana dilleri Almanca olmasına rağmen İngilizce konuştuğunu nasıl keşfettiğini hatırladı. Hükümet yetkilileriyle aynı dili konuşuyorlar. Paul ve Volcker, maliye bakanlarına rapor verdiler; 1960'larda dolar ve sterlini savunmak için boş yere çabalayarak birbirleriyle ve Lord Richardson'la yakın çalıştılar.

Washington'daki IMF'deki Dini bu sorunların birçoğuyla ilgilendi. Paul, on yıl boyunca komşu İsviçre'de Leutwiler ile yakın çalıştı. Paul, "Bazılarımız eski dostuz," dedi. Daha da önemlisi, tüm bu insanlar açıkça ifade edilmiş bir parasal değerler ölçeğine bağlı kalırlar.

ana değergörünüşe göre ayrılık gizli kulüp BIS'in geri kalanından, merkez bankalarının yerel hükümetlerden bağımsız hareket etmesi gerektiği inancıdır. İsviçre Ulusal Bankası özel sektöre ait olduğu (hükümete ait olmayan tek merkez bankası) ve tamamen özerk olduğu için Leutwiler'in bu inanca bağlı kalması kolaydır.

(“İsviçrelilerin kendileri de dahil olmak üzere pek çok kişinin İsviçre başkanının adını bildiğini sanmıyorum,” diye şaka yaptı Paul, “ama tüm Avrupalılar Leutwiler'ı duymuştur.”)

Bundesbank neredeyse bağımsızdır; Başkanı Paul'ün hükümet yetkililerine danışması veya Parlamento'ya rapor vermesi gerekmediği - faiz oranlarındaki artışlar gibi kritik konularda bile. Kendi Mercedes limuzinini tercih ederek bir hükümet uçağıyla Basel'e uçmayı bile reddetti.

Fed, Bundesbank'tan biraz daha az bağımsızdır: Volcker'ın düzenli aralıklarla Kongre'de görünmesi ve en azından Beyaz Saray'dan telefon alması gerekiyor, ancak onların tavsiyelerine uymak zorunda değil. İtalya Bankası teoride hükümete bağlıyken, pratikte bağımsız olarak çalışan ve genellikle hükümete karşı çıkan seçkin bir organizasyondur. (1979'da, o zamanki menajeri Paolo Baffi tutuklanmakla tehdit edildi, ancak anonim kanallar kullanarak gizli bir kulüp kurtarmaya geldi.)

Japonya Merkez Bankası ile ülke hükümeti arasındaki açık ilişkinin BIS üyeleri için bile kasıtlı olarak gizli tutulmasına rağmen, başkanı Maekawa en azından özerklik ilkesine bağlı kalıyor. Son olarak, İngiltere Bankası İngiliz hükümetinin kontrolü altında olmasına rağmen, Lord Richardson bu tanımlayıcı ilkeye kişisel bağlılığı nedeniyle gizli kulübe kabul edildi. Ama onun halefi, Robin Lee-Pemberton (Robin Leigh-Pemberton) uygun iş ve kişisel bağlantıların olmaması nedeniyle muhtemelen bu çevreye kabul edilmeyecektir.

Her durumda, İngiltere Merkez Bankası ile her şey açıktır. Fransa Bankası, Fransız hükümetinin kuklası olarak kabul edilir; daha az ölçüde, ancak yine de gizli kulüp, kalan Avrupa bankalarını da ilgili hükümetlerin bir uzantısı olarak algılayarak onları bir kenara bırakıyor.

İç kulüp üyeleri arasında ikinci ve yakından ilişkili bir inanç, uluslararası para sisteminin kaderini belirlemek için politikacılara güvenilemeyeceğidir. Leutwiler 1982'de BIS'in başkanı olduğunda, herhangi bir hükümet yetkilisini Basel Weekends'in dışında tutmakta ısrar etti.

1968'de ABD Hazine Bakan Yardımcısı'nın nasıl olduğunu hatırladı. Fred Deming (Fred Deming) Basel'deydi ve bir bankada durdu. ABD Hazine Bakanlığı'ndan bir yetkilinin BIS'e geldiği öğrenildiğinde, altın piyasasındaki tüccarlar, ABD'nin altınlarını satacağını düşünerek piyasada panik yarattı.

BIS genel merkezinin birinci katının resmi ziyaretlere açık olduğu Haziran ayında (personel tarafından "şenlik" olarak adlandırılan) yıllık toplantı dışında, Leutwiler bu kurala bağlı kalmaya çalıştı. "Dürüst olmak gerekirse," diye itiraf etti, "politikacılara hiç ihtiyacım yok. Bankacıların sağduyularından yoksunlar." Bu, aslında, gizli kulüp üyelerinin, Paul'ün dediği gibi, "hükümetlerle uğraşmaktan" duydukları hoşnutsuzluğu özetliyor.

Kulüp içi üyeler de pragmatizm ve esnekliği herhangi bir ideolojiye tercih etme eğilimindedir. Lord Keynes (Keynes) veya Milton Friedman (Milton Friedman). Kulüp, retorik veya temyiz yerine, krizi mümkün olan her şekilde çözmeye çalışır. Örneğin, bu yılın başlarında, Brezilya merkez bankaları tarafından BIS'e garanti edilen bir krediyi zamanında ödeyemeyince, gizli bir kulüp garantörlerden para toplamak yerine gizlice geri ödeme süresini uzatmaya karar verdi. Leutwiler, "İpte her zaman gecikmeden yürüyoruz," dedi.

Son ve şu anda en önemli dogma gizli kulüp Zil herhangi bir merkez bankasını çaldığında hepsini çaldığı inancıdır. 80'lerin başında Meksika iflasla tehdit edildiğinde, kulüp bu ülkenin refahından çok Dini'nin dediği gibi "bankacılık sisteminin istikrarı" konusunda endişeliydi.

Meksika, birkaç ay boyunca New York'taki bankalararası piyasada kısa vadeli krediler için bir fondan borç aldı - bu, Fed tarafından tanınan tüm bankaların 80 milyar dolarlık dış borcuna faiz ödemesine izin verdi. Dün geceki işlemlerin faizini ödemek için giderek daha fazla borç almak zorunda kaldı ve Dini, Ağustos ayına kadar Meksika borçlarının tüm borçların neredeyse dörtte birini oluşturduğunu söyledi. "Federal fonlar" çünkü bu bir günlük krediler bankacılık ortamında çağrıldı.

Fed bir ikilemde: Aniden müdahale edip Meksika'nın gelecekte bankalararası piyasayı kullanmasını yasaklarsa, ertesi gün o ülke devasa borcunu ödeyemeyecek ve bankacılık sistemindeki tüm fonların %25'i kapanacak. dondurulmak.

Ancak Fed, Meksika'nın New York'tan daha fazla borç almasına izin verirse, aylar içinde bankalararası fonun çoğunu emecek ve Fed'i parasal tabanını önemli ölçüde genişletmeye zorlayacaktır. Açıkçası bu durum gizli kulübün acil bir toplantısına vesile oldu.

ile konuştuktan sonra Miguel Manseroy (Miguel Mancera), Meksika Merkez Bankası müdürü Volcker hemen İsviçre dağ köyü Grisona'da tatil yapan Leutwiler'i aradı. Leutwiler, tüm sistemin finansal bir saatli bomba ile tehdit edildiğini anlamıştı: IMF, kısa vadeli krediler üzerindeki baskıyı hafifletmek için Meksika'ya 4,5 milyar dolar sağlamaya istekli olsa da, krediyi onaylamak için aylarca bürokratik gecikmeler alacaktı. Ve Meksika, Mansera'nın anlaştığı bir günlük kredi piyasasından çıkmak için 1.85 milyar dolarlık acil bir krediye ihtiyaç duyuyordu. Ancak kırk sekiz saatten kısa bir süre sonra, Leutwiler gizli kulübün üyeleriyle temasa geçti ve geçici bir köprü kredisi verdi.

Finans basınında BIS'den 1,85 milyar doların geldiği bilgisi yer alırken, fonların tamamına yakını kulüp üyeleri tarafından sağlandı. Yarısı Amerika Birleşik Devletleri tarafından verildi - Maliye Bakanlığı'nın istikrar fonundan 600 milyon dolar transfer edildi, 325 milyon dolar daha Fed tarafından verildi; Bundesbank, İsviçre Ulusal Bankası, İngiltere Bankası, İtalya Bankası ve Japonya Bankası'nın mevduatlarından gelen kalan 925 milyon dolar, bu merkez bankaları tarafından garanti edilen mevduatlar, nominal olarak BIS'den (BIS) geldi. kendisi Meksika altınının güvenliğine karşı bir jeton ödünç verdi).

Bu operasyonda, BIS pratikte hiçbir şeyi riske atmadı; o sadece iç kulüp için uygun bir koruma sağladı. Aksi takdirde, tüm üyeleri ve özellikle Volcker, gelişmekte olan bir ülkeyi kurtarmak için siyasi baskıya maruz kalacaktı. Aslında, temel değerlerine sadık kaldılar: bankacılık sisteminin kendisini kurtarmak.

Kamuoyunda, iç kulübün üyeleri, BIS'i dünyanın en son kredi mercii haline getirmemek için karakterini koruma ideali hakkında atıp tutuyor. Bununla birlikte, perde arkasında, dünyanın neresinde olursa olsun, maksimum güvenlik açığı görünmese de, bankacılık sistemini savunmak için manipülasyonlarına şüphesiz devam edeceklerdir.

Sonuçta, risk altında olan BIS değil, öncelikle merkez bankası parasıdır. Ve gizli kulüp de kendi kisvesi altında çalışmaya devam edecek ve bu teminat için uygun bir bedel ödeyecektir.