Dolar "matbaa" neden kırıldı?

2024 Yazar: Seth Attwood | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-16 16:18

Hemen hemen her gün düzenli olarak Amerikalılar hakkında “Baskı makineleri var, ihtiyaçları kadar kendileri için para basacaklar” sözleri duyuluyor… Ah, bu kadar! Bu, ekonomiden hiçbir şey anlamayan insanlar tarafından söylenir. Bu en derin yanılsamadır.

Bunu anlamak için iki şeyi bilmeniz gerekir:

- FRS nedir;

- "fiat para" nedir.

Federal Rezerv Sistemi (FRS) bir devlet kurumu değil, özel bir ofistir. Amacı, Amerikan ekonomisinin refahını sağlamak değil, kâr etmektir.

Bu nedenle, örneğin, ABD'nin borç krizinden çıkacağına dair enflasyonist senaryoya inanmıyorum. Federal Rezerv'in bilançosu şu anda neredeyse 4,5 trilyon dolar değerinde ABD Hazinesine sahip ve Fed'in onları devalüe etmesi kendini soymak demektir.

Birkaç yıl boyunca (2008'den beri) "krizle bağlantılı duruma girerek" çok düşük karlar aldılar, ancak son zamanlarda dayanmanın yeterli olacağına karar verildi - ve faiz oranı yükselmeye başladı. Halihazırda iki promosyon yapıldı ve iki tane daha planlandı. Bu, Fed'in ve sahiplerinin ana kâr kaynağıdır (ve genel olarak varlık nedenidir).

Artı, "niceliksel genişleme" devam ederken, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bankacılık çarpanı 17'den 4'e düştü ve onu daha da azaltmak imkansız - bu tüm bankacılık sistemini çökertme tehdidinde bulunuyor. Ve bu olmadan, dünyanın en büyük on bankasında geçen yıl ilk dört sırayı Çinliler aldı.

Doları artık kontrolden çıkaramamanızın ilk nedeni budur. Ama bir de ikincisi var. Tanıma dönelim.

Fiat (Latince "fiat" - kararnameden) para - sembolik kağıt, kredi, teminatsız para - malzemenin maliyetinden bağımsız olarak nominal değeri devlet tarafından belirlenen ve garanti edilen altın ve diğer değerli metallerle teminatsız para onların üretimi için kullanılır. Kural olarak, altın veya gümüş ile değiştirilemezler.

Çoğu zaman itibari para, eşit olarak kabul edilmesini gerektiren hükümet yasalarına dayanan bir ödeme aracı olarak işlev görür. İtibari paranın ("güvence" için başka bir isim) değeri, insanların onu değerli bir şeyle değiş tokuş edebilecekleri inancıyla desteklenir. Devlet gücünün otoritesindeki düşüş, güvene dayalı paranın satın alma gücünde, enflasyonda, "paradan kaçış" (yatırımlar yoluyla satın alma güçlerini koruma girişimleri), vb.'de azalmaya yol açar.

Yani, basitçe söylemek gerekirse, bir milyon dolar basmak için aynı anda ABD ulusal borcunu aynı miktarda artırmanız gerekir.

Kelimenin tam anlamıyla: Fed bir milyon dolar basar, aynı zamanda Devlet Hazinesi bir milyon hazine basar ve bu kağıt parçalarını değiştirirler. Hazine, basılan dolarları ABD bütçesine yönlendirir (ve ardından keyfi olarak) ve FRS alınan Hazineleri borsalarda satar.

Sorunlardan biri, son yıllarda Hazine'nin güvenilirlik derecesinin önemli ölçüde düşmesidir - en yüksek AAA güvenilirlik seviyesinden BBB +'ya düşmüştür.

Buna göre, "karın riske" oranı açısından, çok sayıda menkul kıymetin Amerikan "hazinelerinden" daha çekici olduğu ortaya çıktı. Ve onları satın almak isteyen insan sayısı önemli ölçüde azaldı. Bu arada, Fed'in bilançosunda 4,5 trilyon Hazine biriktirmesinin nedeni budur - kimse onlardan satın almak istemiyor.

Kimse ABD borcu satın almak istemezse, yeni dolar basmak imkansız hale gelir.

Artı, Amerikalılar kendilerini bir tuzağa düşürdüler: Basılan her yeni dolar otomatik olarak ulusal borcu artırır. Bu, borç servisinin maliyetini artırdığı anlamına gelir. Bu, şişirmenin geometrik ilerlemesine sahip, kendi kendine şişen bir balondur.

"Zeitgeist" filminde açıklandığı gibi, böyle bir sistemde her zaman onları ödemek için paradan daha fazla borç vardır. Sorunun çözümü yok (sistemin çökmesi dışında).

Ve sonra giderek daha fazla ülke petrol için ödeme yaparken doları terk ediyor ve Ruslar Nisan ayında hazine stoklarının yarısını terk etti. Dolar basacak başka nerede var?!

Gördüğünüz gibi, sistem “sadece gerekli miktarı alıp yazdırmaya” izin vermeyen bir dizi dahili katı kısıtlama içeriyor. Bu yüzden lütfen bu yanılgıyı bir daha tekrarlamayın.