Yılda 100 milyar dolar kaybetmeyi bırakın

2024 Yazar: Seth Attwood | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-16 16:18

Rusya Ekonomi Bakanı A. Ulyukaev tarafından 7 Ağustos'ta yayınlanan makale, yazarın Rus para otoritelerinin "kutsal ineği" - petrol ve gaz bütçesinin ücretsiz kullanımını yasaklayan "bütçe kuralı" ile ilgili cesur tutumundan memnun. gelirler. Aklı başında hiçbir ekonomist bu Kuralın getirilmesini desteklemese de, yıllarca karşılıksız eleştiriden sonra olduğu gibi kabul edildi. Bazı komplocu uzmanlar, bir bütçe kuralı şeklinde Rusya'nın ABD'de Soğuk Savaş'ın galiplerine tazminat ödediği sonucuna bile varmışlardır.

Gerçekten de, kendi anlamında, "bütçe kuralı", petrol ihracatından elde edilen fazla karların Amerikan tahvillerinde ayrılması, yani Rus devletinin ihtiyaçlarına değil, Amerika Birleşik Devletleri'ne borç verilmesine yönelik olması anlamına gelir. ABD'nin Rusya'ya karşı yaptırım uygulanmasına ilişkin kararlarından ve Amerikalılar tarafından Rusya'ya karşı savaşın Ukrayna'da fiilen konuşlandırılmasından sonra bile, Rusya Maliye Bakanlığı'nın askeri de dahil olmak üzere hükümete borç vermek için bir milyar dolar daha bütçe parası yatırması ilginçtir., düşman harcamaları. Bu, Haziran 1941'de Almanların SSCB'ye saldırısından sonra Alman askeri-sanayi kompleksinin ihtiyaç duyduğu kaynakları göndermeye devam eden Sovyet tedarikçilerinin disiplinini hatırlatıyor.

A. Ulyukaev'e, petrol ve gaz gelirlerini yaklaşık %1 gibi önemsiz bir getiri ile yurtdışına ihraç etme politikasını kamuoyu önünde sorguladığı için teşekkür etmeliyiz. Sonuçta, birçok kat daha yüksek karlılık ve fayda ile ülke içine yerleştirilebilirler. Veya yapay olarak yaratılan bütçe açığını yılda %6-7 oranında finanse etmek için borçlanmayı reddedin. Rus bütçesi, ödünç alınan ve verilen krediler arasındaki faiz oranlarındaki fark temelinde yılda yaklaşık yüz milyar ruble kaybediyor. Ve Amerikan tahvillerinde dondurulan bütçe fonları, altyapı tesislerinin inşasına, yenilikçi projeler için sübvansiyonlara, konut inşaatına yatırılsaydı, ekonomik etki çok daha büyük olurdu.

Savaş zamanı koşulları bizi, Washington tarafından dayatılan dogmalar lehine Rus para otoriteleri tarafından yirmi yıldır reddedilen bariz gerçeklere dönmeye zorluyor. Üstelik, kötü şöhretli “bütçe kuralı”, bu sonuncular arasında ana kural değildir. Bu "ölü kedi", Rus para otoritelerinin azgelişmiş ülkelerin Amerikan sermayesi tarafından sömürgeleştirilmesini kolaylaştırmak için icat edilen Washington Konsensüsü'nün daha temel dogmalarını yuttuktan sonra Amerikalılar tarafından dikildi. En önemlileri, sınır ötesi sermaye hareketinin serbestleştirilmesi, para arzı üzerindeki niceliksel kısıtlamalar ve toplam özelleştirme hakkındaki dogmalar. İlk dogmanın ardından, çoğunluğu ABD Federal Rezervi ile bağlantılı finansal spekülatörler olan yabancı yatırımcılar için hareket özgürlüğü garanti edilir. İkincisinin uygulanması - ikincisine ülke ekonomisini iç kredi kaynaklarından mahrum bırakarak stratejik avantajlar sağlar. Üçüncüye uygunluk - sömürgeleştirilmiş ülkenin varlıklarının tahsis edilmesinden süper kar elde etme fırsatı verir.

90'ların başında, Rus hükümetinin yardımıyla teşvik ettikleri mali piramitler üzerinde 1998 yılına kadar Rus özelleştirmesine katılmaya davet edilen Amerikan spekülatörlerinin, kârın% 1000'inden fazlasını aldığını hesaplamak kolaydır. Bu piramitlerden önceden çıkıp finans piyasasını çökerttiler ve sonra on kat daha ucuza mal satın almak için geri döndüler. Yaklaşık %100 daha fazla "kaynak" yaptıktan sonra, 2008'de Rusya pazarını tekrar bırakarak üç katına çıkardılar.

Genel olarak, Washington Mutabakatı'nın dogmatik politikasının izlenmesi, çeşitli tahminlere göre Rusya'ya bir ila iki trilyona mal oldu. ihraç edilen sermayenin doları, 10 trilyondan fazla kayıp. ovmak. bütçe gelirleri ve ekonominin bozulmasına dönüştü, yatırım sektörü (makine mühendisliği ve inşaat) çoğu bilim yoğun endüstrinin yok olmasıyla birkaç kez azaldı, finansman kaynaklarından yoksun kaldı. Rusya'dan ihraç edilen sermayenin en az yarısı Amerikan finans sistemine yerleşti ve yerli üreticilerden kurtulan piyasa Batı kampanyalarıyla ele geçirildi. Amerikalıların Rus liderliğindeki nüfuz ajanlarıyla olumlu bir şekilde donattığı "en iyi maliye bakanları" ve merkez bankacıları unvanları Rusya'ya çok pahalıya mal oldu.

A. Ulyukaev tarafından başlatılan tartışmaya girerken, piyasa ekonomisindeki en önemli şeyle başlayacağım - para. Rothschild klanının kurucusu şu sözlerle anılır: "Bana para basma hakkını verin, bu ülkede yasaları kimin yaptığı umurumda değil." 90'ların ortalarından bu yana, ABD ve IMF'nin baskısı altındaki Rus para otoriteleri, dolar cinsinden oluşan döviz rezervlerinin büyümesine para salınımını sınırladı. Böylece, Birleşik Devletler lehine hisse gelirinden vazgeçtiler ve ülkeyi yerel bir kredi kaynağından mahrum bırakarak, onu aşırı derecede pahalı hale getirdiler ve ekonomiyi emtialar için dış talebe tabi tuttular. Ve 2008'deki kriz karşıtı program çerçevesinde para otoriteleri bu modelden uzaklaşmış olsa da, Rusya'daki para tabanının hacmi hala döviz rezervlerinin değerinden bir buçuk kat daha düşük, uzun vadeli krediler, içe dönük endüstriler için erişilemez durumda ve ekonominin parasallaşma düzeyi, basit yeniden üretim için gereken asgari düzeyin yarısı kadar.

Yerli bankalar ve şirketler, iç kredi kaynaklarının eksikliğini dış kredilerle telafi etmeye çalışıyor ve bu da Rusya'yı mali yaptırımlara karşı son derece savunmasız hale getiriyor. Batılı bankalardan alınan dış kredilerin kesilmesi, Rus ekonomisinin bir gecede yeniden üretimini felç edebilir. Ve bu, Rusya'nın dünya finansal sistemine büyük bir bağışçı olmasına rağmen, yıllık olarak 100 milyar dolardan fazla sermaye sağlıyor. İstikrarlı ve önemli bir pozitif ticaret dengesiyle, biz değil, bizim tarafımızdan sübvanse edilen Batılı ortaklar, Rusya'nın dünya finans piyasasına erişimini sınırlayan yaptırımlardan korkmalıydı. Sonuçta bir ülke aldığından fazlasını satıyorsa dış krediye ihtiyacı yoktur. Dahası, onların cazibesi, ulusal çıkarlar pahasına iç kredi kaynaklarını dışlamayı gerektirir.

Ekonomiyi sürdürülebilir bir büyüme yörüngesine sokmak ve güvenliğini sağlamak için yapılması gereken ilk şey, işletmelere gelişme ve büyümeleri için gerekli olan uzun vadeli kredi miktarını sağlayarak kamu yararına para emisyonunu yeniden sağlamaktır. üretim. Diğer egemen ülkelerde olduğu gibi, Merkez Bankası döviz alımına karşı değil, ekonomik kalkınmanın ihtiyaçları doğrultusunda ticari bankaları yeniden finanse ederek devlet ve özel işletmelerin yükümlülüklerine karşı para ihraç etmelidir.

Klasik para teorisi Tobin'in tavsiyelerine uygun olarak, Rusya Merkez Bankası'nın amacı, yatırım büyümesi için en uygun koşulları yaratmak olmalıdır. Bu, ticari bankaların yeniden finansmanının, sanayi işletmelerinin kullanabileceği bir oranda ve yatırım kompleksindeki araştırma ve üretim döngüsünün süresine tekabül eden bir süre boyunca gerçekleştirilmesi gerektiği anlamına gelir. Örneğin, ticari bankalar için yılda %4'lük 3-5 yıl ve devlet açısından önemli yatırım projelerine kredi veren kalkınma kuruluşları için yılda %2'lik 10-15 yıl.

2008-2009'da bankaları kurtarmak için çıkarılan yüz milyarlarca ruble ile olduğu gibi, paranın rubleye ve yurtdışına yönelik spekülasyonlara harcanmasını önlemek için, bankalar yalnızca sanayi kuruluşlarına verilmiş krediler veya halihazırda edinilmiş menkul kıymetler için yeniden finansman almalıdır. devletin ve kalkınma kurumlarının yükümlülükleri… Aynı zamanda, para birimi ve bankacılık denetimi normları, kredi kaynaklarının kur spekülasyonu amacıyla kullanılmasını engellemelidir. Bunları bastırmak ve yasadışı sermaye kaçışını durdurmak için, aynı Tobin tarafından önerilen mali spekülasyon vergisi getirilmelidir. Tüm kambiyo işlemlerinde alınan ve mal ve hizmet ithalinde KDV ödemelerine dahil edilen KDV tutarının en az döviz kısmında.

Yukarıda önerilen önlemler, ekonomiye modernizasyonu ve gelişimi için gerekli kredi kaynaklarını sağlayacaktır. Ne de olsa devletin yarattığı kredi, ekonomik büyüme için bir avans ödemesidir. Mevcut üretim tesisleri, Rus ekonomisinin yıllık %8'lik bir GSYİH büyüme oranında, yatırımlarda - %15 oranında büyümesini sağlıyor. Bu, karşılık gelen bir kredi genişlemesini ve ekonominin yeniden para kazanmasını gerektirir. Mali yaptırım tehdidi altında, devlet şirketlerinin dış kredilerinin derhal Rus devlet bankalarından aynı faiz oranlarında ve aynı koşullarda kredilerle değiştirilmesiyle başlamak uygundur. Ardından, ticari bankaların evrensel tek tip koşullarda yeniden finansmanını kademeli olarak genişletin ve uzatın. Yalnızca Rusya Bankası, ABD ve AB'den Rus karşıtı yaptırımları güçlendirerek kilit faiz oranını yükseltmemeli, aksine, yatırım sektöründeki işletmelerin karlılık düzeyine indirmelidir.

Rus ekonomisinin dolarizasyonu için özür dileyenlerin, bu önerilerin uygulanmasının bir felakete dönüşeceğini nasıl haykırmaya başlayacaklarını hayal edebiliyorum. Ülkenin liderliğini hiperenflasyonla korkutarak, para arzı üzerinde niceliksel kısıtlamalar politikasıyla Washington Uzlaşmasının savunucuları, Rus ekonomisini, bir offshore tarafından sömürülen Amerikan-Avrupa sermayesinin bir hammadde kolonisinin sefil durumuna getirdiler. oligarşi. Ana anti-enflasyon ilacının, gelişmiş ve başarılı bir şekilde gelişmekte olan ülkelerde malların tüketici özelliklerinin birim başına fiyatında sürekli bir düşüş sağlayan maliyet düşürme, artan verimlilik, artan hacimler ve gelişmiş ürün kalitesi sağlayan NTP olduğunun farkında değiller. En çarpıcı örnek, ekonomisi yılda %8 büyüyen Çin'de, düşen fiyatlar ile para arzı %30-45 oranında artıyor. Gerçekten de kredi olmadan yenilik ve yatırım olmaz. Ve enflasyon sıfır hatta negatif kredi ile mümkündür. Para otoritelerinin sermaye ihracına göz yumduğu ve para arzının büyümesini yapay olarak kısıtladığı, tekellerin ise üretimdeki daralmayı telafi etmek için sürekli fiyatları şişirdiği Rus ekonomisinin yirmi yıldır gösterdiği tam da budur.

Fazla emisyonun enflasyona yol açtığından kimsenin şüphesi yok. Tıpkı aşırı sulamanın su basmasına neden olması gibi. Ancak bahçıvanın becerisi gibi para politikası sanatı, nakit akışlarının üretim alanını terk etmemesine ve finansal piyasada türbülans yaratmamasına dikkat ederek optimal emisyon seviyesini seçmektir. Enflasyonist risklerden kaçınmak için finansal balonların oluşmasını önlemek için bankacılık ve finansal kontrollerin sıkılaştırılması gerekmektedir. Ticari bankaların yeniden finansmanı için çıkarılan para, yalnızca proje finansmanı ilkelerinin kontrol araçlarıyla birlikte uygulanmasını gerektiren üretim faaliyetlerine borç vermek için kullanılmalıdır. Aynı zamanda, stratejik planlama ve bilimsel ve teknolojik ilerlemenin teşvik edilmesi için mekanizmaların devreye alınması, işletmelerin gelecek vaat eden doğru gelişme alanlarını seçmesine yardımcı olacak önemlidir.

Hakim teknolojik düzendeki değişimin neden olduğu dünya ekonomisinin yapısal krizi bağlamında, doğru öncelikli kalkınma alanlarını seçmek son derece önemlidir. Böyle dönemlerde, geride kalan ülkeler için dünya liderlerinin saflarına teknolojik bir sıçrama için bir fırsat penceresi açılır. Yeni teknolojik düzenin kilit teknolojilerinin geliştirilmesine yönelik yatırımların yoğunlaşması, yeni bir uzun ekonomik büyüme dalgasını diğerlerinden daha erken sürmelerine, teknolojik avantajlar elde etmelerine, ulusal ekonominin verimliliğini ve rekabet gücünü artırmalarına ve radikal bir şekilde iyileştirmelerine olanak tanır. dünya iş bölümündeki konumları. Teknolojik atılımların dünya deneyimi, böyle bir politikanın gerekli parametrelerini göstermektedir: bunun için birikim oranında mevcut %22'den %35'e bir artış - ekonominin kredi kapasitesinin iki katına çıkarılması ve buna karşılık gelen parasallaşma artışı; kaynakların yeni teknolojik düzenin gelecek vaat eden büyüme alanlarında yoğunlaşması.

Dünya, birkaç yıl daha sürecek ve yeni bir liderler bileşimi ile yeni bir teknolojik düzene dayalı yeni bir uzun dalga ekonomik toparlanma ile sona erecek ciddi bir değişim çağına girmiştir. Rusya'nın, yeni bir teknolojik düzenin büyümesinin çok yönlü teşvikine dayalı bir ileri kalkınma politikasına geçişte hala aralarında olma şansı var. Bilgi yoğun endüstrinin birçok dalında yirmi yıldır izlenen makroekonomik politikanın yıkıcı sonuçlarına rağmen, ülke hala teknolojik bir atılım yapmak için gerekli bilimsel ve teknik potansiyele sahiptir. İlimler Akademisi'nin özelleştirilmesi ve bürokratikleşmesiyle yıkılmaz, ucuz uzun vadeli kredilerle yeniden canlanır.

Öncelikli bir kalkınma politikasına geçişle birlikte, "bütçe kuralı" sorunu doğru formülasyonu elde eder. Petrol fiyatlarındaki artışın yarattığı fırsatçı bütçe gelirleri, başkasının değil, kendi ekonomisine borç vermeye yatırılmalıdır. Onlar nedeniyle, fonları yeni bir teknolojik düzenin üretiminin geliştirilmesi için Ar-Ge ve yenilikçi projeleri finanse etmek ve bunun için gerekli altyapının oluşturulmasına yatırım yapmak için kullanılması gereken bir kalkınma bütçesi oluşturulmalıdır. ABD Hazinelerinde döviz rezervleri oluşturmak yerine, fazla döviz kazancı ileri teknoloji ithalatına harcanmalıdır. Makroekonomik politikanın amacı, yeni bir teknolojik düzene dayalı olarak ekonominin modernizasyonu ve gelişimi için kredileri artırmak olmalı ve enflasyonu düşürmek için para arzını sınırlamak olmamalıdır. Maliyetler düştükçe, kalite arttıkça ve mal ve hizmet üretim hacmi arttıkça ikincisi düşecektir.

Dünya krizinin mantığı, doğal olarak uluslararası rekabetin şiddetlenmesine yol açıyor. Yükselen Çin ile rekabette liderliğini sürdürmek isteyen ABD, mali hegemonyasını, bilimsel ve teknolojik üstünlüğünü sürdürmek için bir dünya savaşını körüklüyor. Ukrayna'da Rus karşıtı saldırganlığın artmasına paralel olarak ekonomik yaptırımlar uygulayan ABD, Rusya'yı yenmeye ve AB gibi onu da kendi çıkarlarına tabi kılmaya çalışıyor. Washington Mutabakatı politikasını sürdüren ve kredi genişlemesini engelleyen para otoriteleri, dış yaptırımların olumsuz etkilerini artırarak ekonomiyi buhrana sokmakta ve kalkınma şansından yoksun bırakmaktadır.

ABD ve NATO müttefiklerinin Rusya'ya karşı savaşı ivme kazanıyor. Manevra yapmak için daha az zaman var. Bu savaşı kaybetmemek için makroekonomik politika, yeni bir teknolojik düzene dayalı modernizasyon ve kalkınma hedeflerine derhal tabi kılınmalıdır.