Rusya nasıl yoksullaşıyor: Alfa Bank uzmanları

2024 Yazar: Seth Attwood | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-16 16:18

Rusların bankalarda mevduatta değil, cari hesaplarda tuttukları fonların payı, Alfa-Bank'ta 10 yılda rekor seviyeye ulaştı. Uzmanlar bunu mevduattan para akışı ve bankaların avro cinsinden mevduat açmayı reddetmesiyle ilişkilendiriyor.

2019'da Rus bankalarıyla olan cari hesaplardaki bireylerin fonlarının payı, toplam çekilen perakende kaynak hacminin %26'sına ulaştı - Alfa-Bank analistleri tarafından yapılan bir incelemeye göre (RBC'ye göre bu en az 2010'dan beri bir rekor). Mutlak olarak, cari hesaplardaki fon miktarı, 2018 sonundaki bakiyelerden %19,4 daha fazla olan 8 trilyon rubleye ulaştı. Son üç yılda, cari hesaplardaki Rus tasarruf hacmi neredeyse iki katına çıktı.

Ruslar neden hesaplarda para tutuyor?

Alfa-Bank'ın baş ekonomisti Natalia Orlova, cari hesaplardaki kişisel tasarruflardaki artışın kısmen mevduatlardan gelen fon akışıyla açıklanabileceğini belirtiyor: “Bir yandan nüfusun bir kısmı yoksullaştı ve bu müşteriler hiçbir şey yapamaz. daha uzun süre tasarruf ederler, böylece paraları cari hesaplarda tutarlar. Öte yandan, düşük oranlar, önemli tasarrufları olan müşterileri alternatif araçlar aramaya zorluyor ve çek hesapları, yeni yatırımlara karar verilinceye kadar çoğu zaman bir geçiş aracı olabiliyor.”

Expert RA'nın Bankacılık Derecelendirmelerinden Sorumlu Kıdemli Direktörü Ekaterina Shchurikhina, bireylerin cari hesaplardaki fonlarının payındaki artışın bankaların tasarruf hesabı tekliflerindeki artışla bağlantılı olduğunu öne sürüyor. Bu tür ürünlerdeki oranların zaten vadeli mevduatların karlılığına yakın olduğuna dikkat çekiyor. “Tasarruf hesabı, fonları yenilemek ve harcamak için çok daha esnek koşullara sahip olduğundan müşteri için uygundur. Bankalar için - tarife politikası müşterinin bildirimi ile tek taraflı olarak değiştirildiğinde üzerindeki oranın revize edilebileceği gerçeğiyle, mevduat oranları geçerlilik süresi boyunca sözleşmede sabitlenir”diye belirtiyor analist.

Moody's'in kıdemli analisti Semyon Isakov, geçen yıl tüketicilerin seçiminin kredi kuruluşlarının döviz mevduatlarını çekme politikasından etkilenmiş olabileceğini söylüyor. “Birçok banka euro cinsinden mevduat açmayı durdurdu. Müşteriler giderek artan bir şekilde Euro'yu yalnızca çek hesaplarında tutmak zorunda kalıyor. Dolar cinsinden mevduat faiz oranları da önemli ölçüde düştü, bu da uzun vadeli dolar mevduatı açmayı daha az çekici hale getirdi”diye açıklıyor.

Müşteriler, mevduatlarda değil, hesaplarda gerçekten daha sık para tutuyorlar, ankete katılan bankaların çoğu, RBC'ye teyit edilen bireylerden fon çekme açısından ilk 20'den.

• "Akış görmüyoruz - yani sabit vadeli bir mevduatın kapanması ve bu fonların daha sonra hesaplara yatırılması - çok büyük miktarlarda para görmüyoruz, ancak müşteriler yatırım yapmak için giderek daha fazla tasarruf hesaplarını seçiyor." Otkritie Bank Tasarruf ve Yatırım İş Departmanı başkanı Alexander Borodkin. Ona göre, yıl boyunca Otkritie bireylerin cari hesap portföyünde dokuzuncu sıradan beşinci sıraya yükseldi.
• Bir banka temsilcisi, VTB'nin trendi kart ödemelerinin artan popülaritesi ve tasarruf hesaplarının yaygınlaşmasıyla ilişkilendirdiğini söyledi.
• Bankanın kredi dışı ürünler departmanı başkanı Maxim Stepochkin, Raiffeisenbank, mevduatlardaki düşük oranlarla müşterilerin tasarruf hesaplarına artan ilgisini açıklıyor.
• “MKB durumunda akışların yeniden dağıtılması, Ocak 2019'da ürün grubuna bir tasarruf hesabının eklenmesiyle açıklanmaktadır. Moskova Kredi Bankası Perakende ve Elektronik İş Geliştirme Müdürlüğü Başkanı Alexei Okhorzin, vadeli mevduatların mevcut (birikimli) olanlarla tamamen değiştirilmesi hakkında konuşmak için erken”diyor.
• Kredi kurumunun bir temsilcisi, Alfa-Bank'ın mevduattan cari hesaplara fon akışını yalnızca avro cinsinden ürünler için kaydettiğini söyledi. “2019 yılı Haziran ayından bu yana banka piyasadaki diğer birçok banka gibi euro cinsinden vadeli mevduat çekmiyor ve bu nedenle müşteriler fonlarını cari / tasarruf hesaplarına euro olarak yatırıyor” dedi.
• Uralsib Bank, cari hesaplara bireyleri çekmede bir artış kaydetti, ancak bunu müşterilerin mevduat faizindeki düşüşle ilişkilendirmedi. “Kuşkusuz, vade sonunda bazı müşteriler farklı türdeki cari hesaplardan yana tercih yapmaktadır. Ancak mevduat portföyü bugün dönmeye devam ediyor”, - dedi kredi kurumu temsilcisi.
• Sovcombank'ın yönetim kurulu birinci başkan yardımcısı Sergei Khotimskiy, Sovcombank'ın hem mevduat hem de bakiyelerdeki müşteri fonlarının büyümesini ana kartı "Halva"da kaydettiğini söylüyor.

Bankalar için riskler artıyor mu?

Cari hesapların perakende finansmandaki artan payı, bankaların faiz oranlarını düşürme döngüsüne uyum sağladığını gösteriyor, diyor Orlova. Fon yaratmanın maliyeti açısından, bankalar için cari hesaplar, sabit faizli mevduatlara göre tercih edilir, ancak bu yaklaşım bazı riskler taşır.

İncelemede, Alfa Bank'taki analistler, kilit bankacılık piyasalarındaki varlıkların (özellikle ihraç edilen krediler, ipotekler) vadesi ile yükümlülükler arasında büyüyen bir farklılığa işaret ediyor. “Sorun şu ki, sistemde faiz oranı riskleri birikir: yükümlülükler kısalır ve varlıklar uzar. Şimdiye kadar, kısa vadeli fonlama bankalar için faydalıdır, ancak oran döngüsü değiştiğinde sorun yaratabilir”diye açıklıyor Orlova. Daha önce, Rusya Merkez Bankası, bankaların bilançolarının aktif ve pasif taraflarının vadesinde bir artış olduğunu da belirtti: faiz oranlarında bir artış olması durumunda, yükümlülükler varlıklardan daha hızlı yeniden değerlenebilir.

Sberbank'ın baş analisti Mikhail Matovnikov, faiz oranı riski açısından bir tehdit görmüyor, ancak hesaplara fon akışıyla ilgili mevcut durumun likidite risklerinin birikimine işaret ettiğine inanıyor. “Her ne kadar dramatik bir artış olduğunu söylemesem de” diye vurguluyor.

“Olası bir fon çıkışı risklerine gelince, bankacılık sistemindeki türbülans koşullarında hem cari hesaplarda hem de vadeli mevduatlarda karşılaştırılabilir. Bireyler geleneksel olarak bankaların etrafındaki bilgi birikimine karşı hassastır ve olumsuz bilgiler göründüğünde, mevduatları faiz kaybıyla planlanandan önce sonlandırmak da dahil olmak üzere para çekmeyi tercih ederler,”diye kabul ediyor Shurikhina.

Matovnikov'a göre, cari hesaplardaki tasarruf artışı bankaların beklediği etkiyi yaratmadı. “Hem mevduat hem de cari hesaplar üzerinden ödeme yapan bankaların sayısı giderek artıyor. Örneğin, kart bakiyesine faiz uygulanır. Bunlar böyle "yarı mevduat" ürünlerdir. Bu tür hesaplardaki ciro düşüktür, bu nedenle bankalar için cari hesaplar pahalı hale gelmektedir. Bazı bankalar fonlama maliyetlerinden tasarruf edebileceklerine inanıyorlardı, ancak hepsi bundan faydalanamadı. Ortalama olarak, perakendedeki bankalar için fonlama maliyeti arttı”diye özetliyor analist.