Eşsiz küresel para deneyi bizi laboratuvar fareleri yapıyor

2024 Yazar: Seth Attwood | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-16 16:18

Ciddi bir finansal felaketin yolda olduğuna dair birçok uyarı işareti var.

Ancak, bu uyarı işaretleri çoğunluk tarafından şiddetle göz ardı edilmektedir.

Piyasaları desteklemek ve hisse senetleri, tahviller ve gayrimenkulün değer kazanmasını sağlamak için 10 yıllık neredeyse sürekli merkez bankası müdahalesinden sonra - aynı anda metaları öldürürken, para basmalarının enflasyonist etkisini kitlelerden gizlemek için - "onların" "onlar" olduğunu hayal etmek zor. "piyasaların tekrar düşmesine izin verecekti.

“Merkez Bankası”nın nasıl çalıştığı bilinmektedir: piyasalar dalgalanmaya başladığında, merkez bankaları piyasaları desteklemek / itmek için müdahale edecek ve bu her zaman: Yukarı!

Geriye dönüp bakıldığında, merkez bankalarının artık tüm piyasaları her zaman desteklemekten sorumlu oldukları bu kendi kurdukları tuzağa nasıl düştüğünü görmek kolaydır.

2008 krizi onları çok korkuttu. Bu nedenle toplu para basmaları hızlandı, sistemi “kurtarmak” için daha eğlenceli basıyorlar.

Ancak, büyük finansal krizin 2000 Dot-Com çöküşünden sonra uygulanan yanlış politikaların mantıklı bir sonucu olduğunu kabul etmek yerine (ki bu da 1990'lardaki yanlış yönlendirilmiş politikaların sonucuydu), 2008'den sonra merkez bankaları karar vererek oranlarınızı ikiye katlamaya karar verdiler. daha kötü politika

İnsanlık Tarihinin En Büyük Para Deneyi

Dünyanın önde gelen merkez bankaları tarafından son on yılda gerçekleştirilen parasal deneyin (ve bunun sosyal ve politik etkilerinin) insanlık tarihinin en büyüğü olduğunu söylemek abartı olmaz:

Yeni basılan "hava" parasının bu küresel akışı, tarihsel kayıtlarda benzersizdir. Dünyanın her yerinde, her birimiz daha önce herhangi bir deneyim veya kontrol olmaksızın yürütülen büyük bir deneyin parçasıyız. Sonuç ikili olacaktır: ya süper harika ya da olağanüstü derecede korkunç.

Eğer eskiyse, o zaman endişelenme. Ödünç almaya ve gitgide daha fazla para harcamaya devam edeceğiz - sonsuza kadar. Herkes için sonsuz refah!

Ancak bir devrilme noktası gelirse, gerçekten çok kötü zamanlara hazırlıklı olsanız iyi olur.

Aşırı para basımı paranın tahribine yol açar. Fiat parası (ABD Doları, Euro, Yen ve diğer herhangi bir dünya para birimi gibi) bir sosyal sözleşmedir ve onunla ilişkili bir dizi ilgili anlaşmaya sahiptir. Bu sözleşme ve bu anlaşmalar, döviz tabanının pervasızca genişlemesiyle ihlal edildiğinde, işler hızla bozulur. Bunu anlamak için bugünün Venezuela'sından başka bir yere bakmamıza gerek yok.

İster fiziksel ister dijital, ister hisse senedi, ister tahvil olsun, paranın sadece gerçek bir servet iddiası olduğunu hatırlamak önemlidir. Gerçek zenginlik toprak, giysi, yiyecek, petrol… bilirsiniz, gerçek şeyler.

Nakit paramızın bize istediğimiz gerçek şeyleri, istediğimiz zaman almasını bekleriz. Hisselerimizin bize gerçek kâr için gerçek şeyler üreten gerçek bir şirkette hisse verdiğine inanıyoruz. Gelecekteki faizle birlikte itfa edilecek tahvillerimize güveniyoruz; ancak değilse, tahvilimizin bir teminat talebi haline gelmesini bekliyoruz.

İdeal olarak, para arzı ve gerçek servet miktarı dengede olmalıdır. Para bir “maddi” iddiası olduğu için, ekonomik büyüme (yani “maddi”) arttığı için, taleplerin de artması gerekir. Tersine, ekonomik gerileme dönemlerinde.

Ancak iddialar gerçek “maddi şeyleri” çok aşmaya başladığında ne olur? İşte o zaman işler sarpa sarar.

Merkez bankası niceliksel genişleme programları sayesinde, yalnızca S&P 500 endeksi tarafından temsil edilen iddiaların 2009'un başından bu yana nasıl dört katına çıktığına dikkat edin:

QE tarafından serbest bırakılan para akışı, büyük miktarda yeni gerçek zenginlik yaratmadı (yani, kişi başına daha fazla çıktı). Ancak, hayatımızda gördüğümüz (belki de şimdiye kadar) en derin servet ve gelir eşitsizliklerinden bazılarının yaratılmasına yardımcı olan grotesk bir şekilde şişirilmiş finansal varlık fiyatlarına yol açtı.

Merkez Bankalarının Birçok Günahı

Merkez Bankası'nın neden olduğu haksızlıkların listesi uzundur. Öldürücü bir psikopatın rap listesi gibi okunuyor: mevduat sahiplerinden yağmalanan ve büyük bankalara ve kaldıraçlı spekülatörlere verilen trilyonlarca dolar; yıkılan emekli maaşları; milyonların mahvolmuş emeklilik hayalleri; küresel ekonominin her köşesinde rekor miktarda borç ve seçkinlerin %1'i dışında herkes için giderek daha uygun olmayan bir yaşam maliyeti.

"Ama sistemi kurtarmak zorundaydık!" Merkez bankacıları savunmada bağırıyor.

Durum böyle olsa bile (ama bahse girerim… Citibank ve diğerlerini kurtararak dünya gerçekten daha iyi bir yer olabilir), bu kurtarma en geç 2009 yılının ortalarında sona ermeliydi.

Ancak bunun yerine merkez bankaları, KFK'den bu yana geçen yıllarda akılsızca çabalarını hızlandırdı. Tarihin en büyük baskı çılgınlığının son iki yılda gerçekleştiğini biliyor muydunuz? (2016'dan 2017'ye):

Yazma hacmi ne kadar büyük olursa, temel bozulma o kadar büyük olur. Böyle bir dünyada üst alt, siyah beyaz, doğru yanlış olur.

Bütün bunlar, temel analizin bir fiyat tahmincisi olarak pratikte işe yaramaz olduğu anlamına gelir. Tek önemli olan, "Merkez Bankaları daha ne kadar basacak?" sorusunun cevabıydı.

Bu gibi durumlarda yatırımcılara yer yoktur. Küçük bankacıların ne düşündüğünü tahmin etmeye çalışan hepimizi spekülatörler haline getiriyor.

Ama en kötü suçları arasında duyguları manipüle etmek vardı. Finansal varlıkların ve emtia fiyatlarının siyasi ve propaganda aracı haline gelmesi, hiçbir şeyin şansa bırakılamayacağı anlamına geliyor. Tıpkı haber bültenlerinin sonsuz bir şekilde bir bakış açısını pompalaması gibi, tüm fiyatlar her zaman “doğru” sinyalleri göndermelidir. Tekrar kendi gerçekliğini yaratır.

Merkez bankaları ve vekillerinin giderek daha sık (belki de günlük) müdahaleleri ile finans piyasaları “pazarlar” haline geldi. Artık bize ekonominin geleceği veya mevcut durumu hakkında hiçbir yararlı sinyal vermiyorlar.

Bunun yerine, bize yalnızca yetkililerin duymamızı istediklerini söylerler.

Onlar için önemli olan tek şey güç ve istikrardır. Hisse senetleri, tahviller ve emlak fiyatları için bu koşullar sağlandığı sürece, çoğu insan her şeyin yolunda olduğu için mutludur ve çok derine inmez.

Ancak bu aldatmaca kaçınılmaz sona geldiğinde, enkaz muhteşem olacak.

Bu hesap zaten kapıda. Şimdi, sistemdeki potansiyel enerji her geçen gün güçlendiğinden, bunun bir an önce gerçekleşmesinin daha iyi olacağını herkesin anladığı bir konuma geldik bile. Bütün bunlar çok daha uzun bir süre devam ederse, katliamın o kadar yaygın ve bunaltıcı olacağından endişe ediyoruz ki, hayal etmesi zor.

Ancak siyasi bir "çözüm" suçu merkez bankalarından ve DC ortaklarından uzaklaştırırsa, felaketi kelimenin tam anlamıyla imkansız hale getirebilecekleri de akılda tutulmalıdır - ve bu kinetik bir savaş olacaktır.

Bu açıdan bakıldığında, Amerika'nın son birkaç yıldır Rusya'yı şeytanlaştırma girişimleri endişe verici şekilde daha fazla anlam kazanmaya başlıyor.

Son zamanlarda ciddi bir finansal felaketin yaklaşmakta olduğuna dair birçok işaret hakkında çok konuştuk. Türkiye bu hafta küresel piyasaları vurdu ve bu sadece bir örnek.

Evet, önümüzde korkunç bir zaman var ve birçoğu acı içinde düşecek. Ancak kendimizde gerekli düzeltmeyi yaparsak, bununla başa çıkma fırsatına sahip olacağız.

Parçaları bir araya getirebilir ve hepimizin inanabileceği bir gelecek inşa etmeye başlayabiliriz.

Evet, geçmişte yaptığımız hatalardan kurtulmanın acısından kaçamayız. Ancak bizi bu karmaşaya sürükleyen şeyi tam olarak yapmaya devam ederek acımızı daha da kötüleştirmemeliyiz. Sadece geçmişteki başarısızlıklarımızı kabul etmenin psikolojik yüküyle başa çıkmak için cesarete ihtiyacımız var.

Yapılabilir.

Her şey kendimize karşı dürüst olmamız gerektiği gerçeğiyle başlar.

Bak, hepimiz dünyanın sınırlı olduğunu biliyoruz. Sınırlı bir gezegende sonsuz ekonomik büyüme imkansızdır. Artık bu sonuca varmak için tüm verilere sahibiz. Her gün öyle değilmiş gibi davrandığımız ya da işlerin hala yoluna gireceğini düşündüğümüz her gün, olası ayarlamaları çok daha dayanılmaz hale getiriyor.

Bu entelektüel olarak basit bir egzersizdir. Ancak, bu mantığın dünya görüşlerine nüfuz etmesine izin vererek iç inanç sistemleri umutsuzca tehlikeye girecek olanlar için duygusal olarak imkansız bir görev.

Ve böylece, hızla yaklaşan bu yakın gelecek, iki tür insan tarafından temsil edilecektir: kim yapabilir gelecek olanla yüzleşin ve buna göre hazırlanın ve kim yapamaz.

Bugünün parıldayan hisse senedi fiyatlarının yanıp sönmesiyle yaklaşan felakete hazırlanmaktan caydırılanlardan değilsiniz umarım. Yakın gelecekte, mümkün olduğu kadar çok eğitimli insana ihtiyacımız olacak.

Ve onlara çok yakında ihtiyacımız olacak. Gelişmekte olan piyasalardaki son zamanlardaki keskin bozulma, felakete yol açabilecek bir bulaşmayı tehdit ediyor.

Türkiye şu anda büyük bir para krizi yaşıyor ve tam bir egemen borç çöküşüne metastaz yapma tehdidinde bulunuyor. Oradaki temerrütler (Türkiye'ye çok sarsıcı krediler veren) Avrupa bankacılık sistemine yayılacak ve oradan dünyanın geri kalanında bir domino etkisi yaratacaktır.

Ancak Türkiye tereddüt edilecek en zayıf veya en endişe verici ülke değil: İtalya, Brezilya ve hatta Çin tökezliyor. Ancak Asya'da, Çin hariç, bu gerçek bir sorun. Kötü borçları diğerlerini gölgede bırakır.

Yıllardır, bir sonraki küresel krizin, önce zayıf oyuncular pes ettikçe, “dışarıdan” ilerleyeceğini tahmin ettik. Şu anda gördüğümüz şey bu gibi görünüyor ve kişisel hazırlıklarıma başlamamı sağlıyor.

Sana da aynısını yapmanı tavsiye ederim.