Finansal Piyasalar Operasyonu: Altın Para Ustası Dolandırıcılığı

2024 Yazar: Seth Attwood | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-16 16:18

Finansal piyasalardaki ciddi oyuncular, altınla neler olduğunu ve neler olabileceğini anlamadan bu piyasaların nasıl çalıştığını anlamanın imkansız olduğunu bilir.

Altın dünya finans sisteminin eksenidir

Dünya finans piyasalarının ekseni altındır. Ve bu eksen etrafında çeşitli menkul kıymetler (hisse senetleri, devlet ve şirket tahvilleri, binlerce türev) onlarca ve yüzlerce trilyon dolar ile ölçülen hacimlerde döner. Ancak herhangi bir kağıt finansal enstrümana sahip oyuncular, kararlarını ve eylemlerini devlete ve altın piyasasının beklenen beklentilerine karşı kontrol eder.

Merkez bankaları da ihraç edilen para birimlerinin oranını etkileyen kararlarında altın tarafından yönlendirilir. Ancak merkez bankaları arasında sadece "sarı metalin" yörüngesini gözlemlemekle kalmayan, aynı zamanda bu yörüngeyi aktif olarak etkilemeye çalışan biri var. Ana hissedarları "paranın sahipleri" olarak adlandırdığım Amerikan Merkez Bankası - ABD Federal Rezerv Sistemi hakkında konuşuyoruz.

Altın ABD doları için tehlikeli bir rakip

1976 Jamaika Konferansı'nda ABD doları "altın çapa"dan ayrıştı. Dolar "kağıt" oldu. Ancak Jamaika konferansının altını şeytanlaştırma (yani onu parasal bir metalden metaya dönüştürme) kararı tamamen yasaldı. Ve finansal piyasalardaki oyunculara yasal kararlar değil, fiyatlar rehberlik ediyor.

Kağıt doların dünya para birimi statüsüne sahip olması için, ana ve konuşulmayan rakibinin - altının - "yeşil" olana göre daha ucuz hale gelmesi gerekiyordu. Ya da en azından fiyatı yükseltmemek için. 1970'lerin ikinci yarısında "sarı metal"e karşı güçlü bir propaganda kampanyası düzenlendi. 1975-1979'da New York Federal Rezerv Bankası Başkanı Paul Volcker. (ve 1979-1987'de ABD Federal Rezerv Sistemi Yönetim Kurulu Başkanı) zamanla altının fiyatının demir fiyatından biraz daha yüksek olacağı “kehaneti”, diyorlar ki, altının tamamen işe yaramaz metal.

Ancak, bu tür "kehanetler" yardımcı olmadı. "Sarı metalin" fiyatı yükseldi. Altın dolar standardına göre (resmi olarak Jamaika konferansından önce yürürlükte olan), altının resmi fiyatı ons başına 35 dolardı ve 1970'lerin başında, iki dolarlık devalüasyon sonucunda 42,2 dolara eşit oldu. Ve Jamaika konferansından sonra, altın fiyatı 100 doları hızla aştı ve bu da yeni parasal ve finansal sistemin mimarlarını ciddi şekilde endişelendirdi.

Altına karşı sözlü müdahaleler, "sarı metal" kullanılarak yapılan müdahalelerle tamamlanmalıydı. ABD Hazinesi ve Uluslararası Para Fonu'nun altın rezervlerinden birkaç yüz ton altın satıldı. Ancak bu, "sarı metal" fiyatlarını durdurmadı. 1980'lerin başında 800 doları vurdular ve neredeyse 850 dolara ulaştılar.

Altın kartelin doğuşu

Kağıt dolar üzerine bahse giren "para sahipleri" arasında panik patlak verdi. Altın, Jamaika sisteminin kararlarına uymak istemedi ve gözlerimizin önünde rakibini - "yeşil" para birimini yok etti. Derin bir gizlilik içinde, kağıt doları kurtarmak için bir plan hazırlandı. Planın özü altına karşı oynamaktır. Bu oyuna Amerikan Hazinesinin yanı sıra, ana merkez bankaları olan New York Federal Rezerv Bankası ile Amerikan Goldman Sachs'ın özel bir rol oynayacağı önde gelen özel ticaret ve yatırım bankalarının dahil edilmesine karar verildi..

Aslında gizli bir altın kartel oluşturuldu. “Sarı metalin” başını kaldırmasına izin vermeyerek, finansal piyasalarda sürekli altın müdahaleleri yapmak zorunda kaldı. Bu tür müdahaleler nasıl yapılacaktı?

İlk olarak, resmi rezervlerden metalik altın pahasına (Amerika Birleşik Devletleri'nde, bu Hazine rezervi, diğer ülkelerde - Merkez Bankalarının rezervleri).

İkincisi, "kağıt altın" pahasına. Çeşitli finansal türevleri, altına bağlı türevleri (vadeli işlemler, opsiyonlar vb.) ifade eder.

Kartel oluşturuldu, faaliyetinin en aktif aşaması 1990'lara düştü. Kartel üyelerinin metal ve kağıt altın kullanarak yaptığı büyük müdahaleler istenen etkiyi yarattı: Aralık 2000'de fiyat 271 $'lık rekor düşük seviyeye düştü. Aynı zamanda, ABD dolarının dünyadaki konumu maksimuma ulaştı. Geçen yüzyılın 90'larında, arkasında Amerikan dolarının muzaffer yürüyüşünün gizlendiği finansal ve ekonomik küreselleşmenin zirvesi gerçekleşti.

Altın kartelinin faaliyetlerinde ilk aksama

21. yüzyılda altın karteli çökmeye başladı. Böylece 11 Eylül 2001'de New York'ta yaşanan trajik olaylar ABD dolarının prestijini sarsmış ve altın fiyatlarının yükselmesine neden olmuştur. 2000'li yıllarda, altın fiyatlarının oynaklığı, "sarı metal" fiyatında istikrarlı bir artış eğilimi ile önemli ölçüde arttı.

2012 sonunda 1.662 dolar rekor fiyata ulaşıldı. Sonra tabii ki battı. Geçen yıl, yıllık ortalama altın fiyatı 1.300 dolara yaklaştı. Bu yıl zaten güvenle "kırıldı". 1.400 dolarlık bar çoktan kırıldı.

Uzmanlar, gelecek yıl 2012 sonundaki fiyatın aşılabileceğini ve tüm zamanların yeni bir rekorunun kırılacağını tahmin ediyor. Tabii ki bu tamamen mutlak bir rekor olmayacak çünkü 1980'lerin başındaki altın fiyatlarını modern dolar olarak yeniden hesaplarsak, o zamanın rekoru gelecek yıl hala tutulacak.

Her neyse, ama hiç kimse, yükselen altın fiyatlarının istikrarlı uzun vadeli eğiliminden şüphe duymuyor. Bir yandan bu, bir dizi jeopolitik ve jeoekonomik nedenlerden kaynaklanmaktadır (şimdi bunlardan bahsetmeyeceğim). Öte yandan, bu eğilim kaçınılmazdır çünkü küresel altın karteli zaten kendini tüketmiştir.

Kelimenin tam anlamıyla tükenmiş: Düzenli müdahalelerin yapıldığı altın rezervinin önemli bir kısmı tükendi. Ayrıca, bugün Amerika Birleşik Devletleri ile bazı Batılı ülkeler arasındaki müttefik ilişkilerin zayıfladığını da hesaba katmak gerekir. İkincisi, kalan altın rezervlerini artık ABD dolarını desteklemek için harcamak istemiyor.

Washington Anlaşması - Merkez Bankaları Altın Karteli

Bahsettiğim altın kartel çok gizli olmasına rağmen, bir kısmı tamamen yasal bir statüye sahipti (ve hala var). Önde gelen Batılı ülkelerin Merkez Bankaları arasında "Washington Anlaşması" adı verilen bir anlaşmadan bahsediyoruz. Tam yirmi yıl önce, 1999'da Washington'daki bir toplantıda Merkez Bankaları, "sarı metal" için minimum fiyatların korunması için bir anlaşma imzaladı.

Bu anlaşmanın ana kısmı, ortak ve her Merkez Bankası için ayrı ayrı altın satış limitinin belirlenmesidir. Altın fiyatını baza seviyesine düşürmemek için merkez bankalarının bu limitleri aşmaması gerektiğini söylüyorlar. Anlaşma, 1990'ların sonlarında dünyadaki tüm resmi altın rezervlerinin neredeyse yarısını oluşturan iki düzine merkez bankasını içeriyordu. Beş yıllık genel sınır 2.000 ton olarak belirlendi. Yılda 400 ton.

Anlaşma 2004 yılında uzatıldı, toplam limit 2.500 tona çıkarıldı, yani. Yılda 500 ton. Bir sonraki uzatma 2009'da oldu, taraflar yıllık 400 ton sınırına geri döndü. 2014'te son beş yıllık uzatma vardı, ancak bu sefer bireysel merkez bankaları için herhangi bir sınır ve kota belirlenmedi. Sadece altın fiyatını koruma mücadelesinde dayanışma gösterme arzusunu dile getirdi.

Washington Altın Anlaşması belgelerine aşina olan deneyimsiz kişiler, Merkez Bankaları arasında rezervlerden değerli metal satışını sınırlayarak altın için minimum bir fiyat sağlamayı amaçlayan bir kartel anlaşması yapıldığı sonucuna varabilir.

Aslında Washington Anlaşması, bazen tam tersi olarak anlaşılması gereken finansal Kabalistlerin dilinin canlı bir örneğidir. Dolayısıyla, Washington Anlaşması metinlerinin Rusça'ya tercümesinde, Merkez Bankaları kartelinin anlamı tam olarak altında bir düşüş için oynamaktır. Yukarıda bahsettiğim genel limit ve kotalar merkez bankalarının rezervlerinden satmak zorunda oldukları altın miktarlarıdır. Ve altın uzmanları Washington Anlaşması'nın gerçek anlamının gayet iyi farkındalar. 1999'da Washington, vasalları için altın bir düzen belirledi. O zaman müttefiklerin hiçbiri Washington'un görevlerini yerine getirmekten kaçmaya cesaret edemedi.

Washington Anlaşması'nın ilk dönemi (1999-2004) döneminde, İsviçre Ulusal Bankası (NSB) özellikle 1,17 bin ton "sarı metal" satarak öne çıktı. Diğer en büyük satıcılar ise İngiltere Merkez Bankası (345 ton) ve Hollanda Merkez Bankası (235 ton) oldu.

İkinci dönemde (2004-2009), Fransa Merkez Bankası (572 ton), Avrupa Merkez Bankası (271 ton) ve yine NBS (380 ton) öne çıktı.

Üçüncü aşamada (2009–2014), kartel katılımcılarının coşkusu nihayet sona erdi. Büyük satışlar olmadı. Merkez bankaları yılda birkaç tonluk sembolik satışlarla çıkış yaptılar.

Dördüncü aşama (2014'ten beri) “yavaş” olarak bile adlandırılamaz. Anlaşmanın taraflarından hiçbiri altın satmadı. Tek istisna Bundesbank'tı. Alman Merkez Bankası yılda 2-4 ton sattı (ve o zaman bile madeni para basmak için). Ve korku, bazı kartel üyeleri "sarı metal" in net alıcıları oldular.

Ölüm üzerine altın cezalandırıcı

Şu anda 22 Merkez Bankası Washington Anlaşmasına katılıyor ve bu yıl 26 Eylül'de sona erecek. Anlaşmanın yenilenmeyeceğini tahmin etmek için kahin olmaya gerek yok. Altında bir düşüş için oynamak son derece maliyetli hale gelir. Altın kartel akıntıya karşı gidiyor.

Geçen yıl IMF'ye göre dünya merkez bankalarının net altın alımları 651 ton olarak gerçekleşti. Kartel üyeleri, diğer merkez bankalarının yarın "saçma" olarak adlandırılacak fiyatlarla nasıl altın aldıklarını görmekten rahatsız oluyor. ABD Başkanı Trump ABD dolarını zayıflatmaya çalıştığı için bile anlaşmayı uzatmanın anlamı kayboluyor. Ve Merkez Bankalarının altın karteli "yeşil" para birimini desteklemek için oluşturuldu.

Altın kartelin bir de görünmez kısmı var. Metalik altının merkez bankalarının bodrum ve kasalarından habersiz olarak dünya piyasasına aktarılmasını sağlayan kısımdır. Bu devir, altın kredisi işlemleri ve altın kiralama şeklinde resmileştirilir.

Bu tür operasyonlar için ana altın rezervi, bildiğiniz gibi, Fort Knox'un kasalarına yatırılan ABD Hazine altın rezervidir. Resmi ABD istatistiklerine göre, bu stokun değeri uzun yıllardır değişmedi, 8100 tona eşit. Bununla birlikte, Fort Knox kasalarının uzun süredir boş olduğuna ve Amerikan Hazinesinin altınlarının uzun süredir dünya pazarına gittiğine dair birçok işaret var.

Böylece, sadece "Washington Anlaşması" adı altında Merkez Bankaları kartelinin değil, geçen yüzyılın "para sahiplerinin" en büyük aldatmacası olan tüm altın kartelinin sonuna tanık oluyoruz.