Ruble devalüasyonu karşısında nasıl tasarruf edilir?

2024 Yazar: Seth Attwood | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-16 16:18

Yılın başından beri ruble dolar karşısında değer kaybetti. 7%ve 2013 yılında da 10% sürekli yüksek petrol fiyatları ile - varil başına 107,6 doların üzerinde. Yıl sonuna kadar, bu kez mutlak tarihi diplerini yenileyerek, Amerikan ve Avrupa para birimleri karşısında böyle bir hızla en az 2-3 ruble kaybedecek. Şubat ayında, Olimpiyatlarla bağlantılı olarak hafif bir güçlenme mümkün - turistler ve sporcular döviz getiriyor.

Bununla birlikte, zaten Mart ayında, para birimi paniği ve kaosunun tekrarlanması son derece muhtemeldir - özellikle Mart ayında, devlet, bankalar ve şirketler tarafından dış borç ödemelerinde çok yıllı bir zirve olacak ve bu da rekor seviyeye ulaştı. 723 milyar dolar … dolar - neredeyse 21 milyar dolar … Rus düşük katma değerli ekonomi borularının tüm konularına ödenecek. Ocak ayında ödenenlerden çok daha fazla 6 milyar dolar … ve 11 milyar dolar., Şubat ayında ödendi.

ABD ve AB'deki sıkı para politikasının arka planına karşı, tüm borçluların kredilerini uygun koşullarda yeniden finanse edebilecekleri kesin olmaktan uzaktır - dövizde bir artış neredeyse garantilidir. Ayrıca, yukarıdan 80% dış borç, Rus sanayi ve ticaret şirketleri, özellikle borç döngüsüne düşmüş ve iflasın eşiğinde olan, net borçları kârlarından düzinelerce kat daha yüksek olan metalurjistler tarafından açıklanmaktadır. Batı, Rus metalurjik "zombisi" ve yarı iflas etmiş kişileri yeniden finanse etme konusunda son derece isteksiz olacaktır. Bir kez daha, sözde uzun bir sıra olacak etkili olmayan oligarklar sözde "etkisiz devlete" uzanmış ellerle - 2008-2009'da olduğu gibi vergi mükelleflerinin cepleri pahasına, "şişman 2000'li yıllarda" yurtdışına ve denizaşırı ihraç edilen egemen açık deniz aristokrasisini kurtaracaklar sadece sermayeleri değil, aileleri olan çocuklar.

Bu, sermaye kaçışının yoğunlaşmasıyla eşzamanlı olarak ekonomideki krizin yoğunlaşması ve üretimdeki düşüşün üzerine bindirilecek - sadece Ocak ayında 17 milyar dolar … - Hükümet tarafından tüm yıl için planlanan hacmin yarısı. Görünüşe göre, 2014'ün sonunda 2011 anti-rekoru kırılacak. (86 milyar dolar.) ve sadece birkaçı 2008'in mutlak anti-rekoruna yaklaşmayı başaramayacak. (133 milyar dolar.). Sadece Ocak ayında, Rusya Federasyonu Merkez Bankası rubleyi desteklemek için 7,8 milyar doların üzerinde ve 580 milyon € harcadı - 2009 krizinden bu yana bir rekor. 2013'te en fazla 26 milyar dolar … bu da uzmanlar arasında endişeye neden oldu. Bu oranda, Rusya'nın döviz rezervleri 75-90 milyar dolar … Bu yılın sonunda.

Bununla birlikte, ruble düşüyor ve düşmeye devam edecek - emtia borsalarında süper döngünün sonu dönemine girdik: petrol ve metaller artık katlanarak büyümeyecek ve durgun enerji nedeniyle ruble yılda %8-15 kaybedecek fiyatlar ve diğer tüm kanallara artan sermaye çıkışı: dış kredilerin sağlanması ve yabancı kreditörlere ve offshore hissedarlara temettü ödemesi (fazla 65 milyar dolar … net yatırım kaybı), göçmen havaleleri (11 milyar dolar.), hizmet ithalatı (net miktarında net çıkış 57 milyar dolar.), sermaye uçuşu (siparişin 60-70 milyar dolar.) vb.

Bu yepyeni bir gerçeklikiçinde yaşamak zorunda olduğumuz ve buna hazır olmadığımız. Daha da kötüsü, Hükümet bu gerçeğe kesinlikle hazırlıksız, daha Şubat ayında enflasyon, döviz kurları, sermaye kaçışı, GSYİH ve yatırım büyümesi vb. için temel makroekonomik tahminlerini daha da kötüsü için aceleyle revize ediyor.

Daha 2014 baharında, ruble dolar başına 35.5-36 rubleye düşebilir ve yıl sonunda 36,5-37 rubleye düşme riskiyle karşı karşıyadır, bu da ithal edilen tüm ürünlerin fiyatlarında sürekli bir artışa neden olacaktır. % 10-15 oranında mal ve hizmetler: bağımlı olduğumuz gıda, yiyecek ve giyimden 50 ve 75% sırasıyla, bağımlılığın kritik olduğu ilaçlara, arabalara ve ev aletlerine. İthalat fiyatlarındaki artış en çok orta sınıf ve düşük gelirli kesimleri vuracak ve enflasyon vaat edilen %4,5-5'lik yerine sadece resmi olarak en az %7'ye ulaşacak. Gerçekte, temel mal ve hizmetlerin fiyatı %10-12 oranında artacak ve bu da en acı verici şekilde, mahsur kalan Rus "petrol ve gaz Titanik"inde kendilerine yer bulamayan sıradan vatandaşların ceplerine çarpacak. Enflasyon öncelikle yoksullardan alınan bir vergidir ve spekülatörler ve bütçe akışlarının hareketini kontrol edenler için bir çukur.

Bir soru ortaya çıktı: tasarruflarınızı nasıl korursunuz ve rublenin kaçınılmaz devalüasyonundan muzdarip değil misiniz? Tasarruf ve gelirin devalüasyon amortismanından kaynaklanan kayıpları en aza indirmek için birkaç ipucu vardır.

birinci olarak, kredileri ve borçları reddetmek gerekiyor gerekli olmayan malların satın alınması için. Tüketici davranış modelini değiştirmek gerekiyor - gereksiz ekipman satın almak için tüketici kredisi toplamayı durdurmak. Yerli üreticilerin ürünlerinin tüketimine yeniden yönelmeye çalışmak önemlidir - evet, ithal mallar için kalite ve tat bakımından karşılaştırılabilir bir ikame bulmak zordur, ancak yine de mümkündür. Rus yapımı ürünler, ithalattan çok daha yavaş fiyat artacak. Bu, aile bütçesinden tasarruf sağlayacaktır.

Aynısı turistik rekreasyon için de geçerlidir - Soçi ve bir dizi diğer "moda" Rus yeri, fiyat veya hizmet kalitesi açısından Türkiye, Mısır ve hatta Yunanistan ve İspanya'nın arka planına karşı zaten rekabetsizdir. Ancak, nehirler, göller, kamp alanları, spor kampları, sağlık merkezleri vb. Evden çok uzakta olmayan rekreasyona uygun yerler bulmak oldukça mümkündür. Bu, ekstra lüksü karşılayamayanlar için önemli miktarda para tasarrufu sağlayacaktır. Ve Rusya'da Rusların% 50 ila 70'i - vatandaşların sadece %17'sinin pasaportu var … A 70% yurttaşlar hiç yurtdışına çıkmadı.

İkincisi, tüketim azaltılmalıdır. ve tasarrufları artırın - Rusya'nın hammadde açısından düşük değerli ekonomisi bir kriz durumuna girdi ve Rusların gelirlerinde gerçek bir büyüme beklenmiyor. "Yağmurlu bir gün" için belirli bir fon rezervine sahip olmak gerekir - akrabalar hastalanabilir, çocuklar bir üniversitede okumaya gidebilir, vb.

Üçüncüsü, hiçbir durumda işten ayrılmamalı ve hiçbir yere gitmemelisiniz.istikrarlı bir gelir ile garantili bir alternatif olmadan. 2014 ortasına kadar, durgunluk derinleştikçe ve sanayi ve yatırımdaki gerileme derinleştikçe işgücü piyasası belirgin şekilde kötüleşecek. İşyeri, 90'ların ortalarında olduğu gibi bir lüks haline geliyor - daha iyi bir alternatif kalmayana kadar buna devam etmeniz gerekiyor. Ekonomik olarak aktif nüfusun %5,4'ü olan resmi olarak düşük resmi işsizlik oranı ile Rusya, işteki aksama süresi, ücretsiz tatiller, ücretlerin ödenmesindeki gecikmeler vb. nedeniyle yüksek gizli işsizliğe sahiptir. Kesin olana kadar bu yönde daha kolay.

Dördüncüsü, hiçbir koşulda ipotek almayın ve döviz cinsinden ve değişken faizli diğer uzun vadeli krediler - ruble, euro ve dolar karşısında uzun süreli bir düşüşe girdi ve faiz oranları yalnızca Rusya'da ve dünyada artacak. Rublenin yabancı para birimlerine karşı yüksek seviyelerini yenilediği 2008 bahar ve yaz aylarında birçok Rus, İsviçre frangı veya Japon yeni cinsinden ipotek alarak borç esaretine düştü ve ardından %60'lık bir artış nedeniyle borç servisi ödemelerinde çoklu bir artışla karşı karşıya kaldı. Rublenin devalüasyonu ve faiz oranlarının artması.

Beşincisi, geliri ortalamanın altında olan Rusların %73'ü (yani 30 bin rubleden az) pratikte tasarruf yok. Saklayacak ve kurtaracak neredeyse hiçbir şeyleri yok. Kimde varsa - miktarın en az yarısını dolar ve avroya aktarın. Daha egzotik para birimleriyle - Japon yeni, Norveç ve İsveç kronu, İsviçre frangı vb. - profesyonellerin yardımı olmadan karışmamak daha iyidir, çünkü döviz piyasasının özelliklerini ve dünyadaki makroekonomik durumu anlamak gerekir.

"Yağmurlu bir gün için" küçük bir rezerv var - DIA kapsamında mevduat sigorta sisteminin bir parçası olan bankalardaki mevduatlara para koymak daha iyidir - 700 bin ruble'den az mevduat.ruble sigortalı garantilidir. Tasarrufları 700 binden az miktarlara bölmek ve bunları birinci büyüklükte olmayan bankalara taşımak mantıklıdır - hem devlet bankalarının hem de özel ticari bankaların ikinci ve üçüncü yüz mevduatları devlet garantili … Devletin rezervlerinde parası olduğu sürece (6 trilyon rublenin üzerinde, yani sistemde 2-3 yıllık bir güvenlik marjı var), bu para için korkmaya gerek yok - hükümet onu iade etmek zorunda kalacak sağ salim. Mevduat üzerindeki küçük faiz bile enflasyonda daha az kaybetmeyi mümkün kılacaktır.

Altıncısı, kendinize yatırım yapmanız tavsiye edilir., sevdikleriniz ve çocukları - eğitimde, yeniden eğitimde, tazeleme kurslarında, sağlıkta vb. Krizden kaynaklanan kayıpları en aza indirmenin ve başarı şansını artırmanın tek yolu, kendini modernize etmek … İş becerilerinizi ve profesyonelliğinizi geliştirmek, ekonomik gerileme ve iş kayıpları karşısında başarının temelidir. En iyi yatırım kendinize yaptığınız yatırımdır. Neredeyse kesinlikle ödeyecekler. İyimser bir ruh hali sürdürmekle birlikte, zor zamanları minimum maliyetle atlatmanıza yardımcı olacaktır.

Yedincisi, mağazalardan yiyecek almak anlamsızdır. - Fiyatlardaki artış gözle görülür şekilde hızlanacak olsa da zamanla uzayacak ve çığ gibi olmayacak. 1998 modelinin şok devalüasyonu ve hiperenflasyonu (ruble altı ayda 4 kez düştü) şu anda tehdit altında değil - devletin 490 milyar dolarlık döviz rezervi daha var ve siyasi nedenlerle rublenin çok güçlü bir çöküşüne izin vermeyecek Döviz kuru. O zamana kadar, gıda ürünleri basitçe bozulacak ve yok olacaktır. İstisna konserve yiyecekler (güveç), tahıllar ve şekerdir. Önceden satın alınabilirler. Ancak, bir kişinin günlük rasyonundaki payları, mahzenleri ve buzdolaplarını bu yiyecekle ciddi şekilde tıkayacak kadar büyük değildir.

Sekizinci, dayanıklı malları değiştirmek için akut ve gerçekten acil bir ihtiyaç varsa, o zaman şimdi yapmak mantıklıdır - Mart ayında perakende zincirleri otomobil, elektronik, ev aletleri ve diğer ithal mallar için fiyat etiketlerini değiştirecektir. Otomobil satıcıları, otomobil endişelerinin değişmeyen fiyat politikasına rağmen, fiyatlarda yüzde 10-15'lik bir artış vaat ediyor. Akıllı telefonlar, dizüstü bilgisayarlar, tablet bilgisayarlar vb. Açıkça gereksiz şeylerin ve "durum" oyuncaklarının ikinci ve üçüncü turlarında anlamsız alımlardan ve alımlardan kaçınarak bu ürünleri bugün satın almak daha iyidir. Kriz ve ekonomi koşullarında, altı ayda bir veya yılda bir telefon değiştirme modası, moda trendlerini ve trendleri takip ederek her üç yılda bir arabalar geçmişte kaldı. Üretken olmayan maliyetleri azaltmak gerekir - en çok aile bütçesini aşındırırlar.

Dokuzuncusu, parası olanlar için, değerli metaller ve taşlar ile bunlardan yapılmış takıları satın almayın. Tasarrufların satın alma gücünü korumazlar. Nadir, tahsil edilebilir, son derece pahalı ürünler ve nadir şeyler dışında, değerli taşlar (elmaslar dahil) belirsiz bir piyasa değeri ile çok likit olmayan bir varlık haline gelir. Bu ölü bir ağırlık … Durum altınla benzer - evet, son 12 yılda, finansal piyasalardaki balonların şişmesi ve ana rezerv para birimlerinin artan emisyonu sırasında, altının fiyatı 3,5 kat arttı. Bununla birlikte, son 2,5 yılda - Ağustos 2011'den Ocak 2014'e kadar - altın fiyatında en az %37 kaybetti ve 1925 dolardan troy ons başına 1250-1300 dolara düştü. Potansiyel olarak, fiyatı 3.5-4 bin dolar seviyesine yükselebilir, ancak şu ana kadar piyasa ABD ve AB'nin para otoriteleri tarafından çok sıkı bir şekilde kontrol ediliyor - altının fiyatının yükselmesine izin verilmiyor, bu nedenle rezerv para birimi olarak doların ve euronun konumunu zayıflatmak. Ne kadar süreceğini söylemek zor.

Bu durum, fiyatları belirlenen bir finansal varlık haline gelen diğer değerli madenlerde de benzerdir. spekülatörler türev piyasasında değerli metaller, ABD Merkez Bankası'nın para politikasına ve spekülatif sermayenin hareket yönüne bağlı olmaya başladı. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki "kötü" varlıkların ve devlet tahvillerinin geri alımına yönelik programların kısıtlanması, altın, platin, gümüş ve paladyum aleyhine oynuyor. Sadece krizlerin ve yüksek enflasyonun ortasında fiyatları yükselir. Bugün finans piyasalarında deflasyondan ve balonların deflasyonundan bahsetmemiz çok daha olası.

Onuncu, gayrimenkule yatırım yapın yalnızca yaşam koşullarının iyileştirilmesi için acil ihtiyaç olması durumunda mantıklıdır. Konut mülkiyetini devalüasyon ve enflasyona karşı koruyacak bir yatırım varlığı olarak görmek, son derece yanlış ve tehlikeli … Moskova'da bile, daireler 2 yıl önce nadir istisnalar dışında fiyat artışına son verdi - Ocak 2014'te metrekare başına ortalama fiyat Ağustos 2011 seviyesindeydi ve yaklaşık 5 bin dolardı. metrekare, fiyatlar istikrarlı yüksek enerji fiyatları ile 2012 sonunda gerilemeye başladı ve Rusya çift devreli boru ekonomisinde durgunluk derinleştikçe yakın gelecekte düşmeye devam edecek. Daha da kötüsü, Moskova'daki konut fiyatları, meydanın 6, 1 bin dolara mal olduğu 2008 yazının maksimumunu yenileyemedi, o zamandan beri dolar cinsinden fiyatlar% 18 düştü.

Rus rublesinde, konut emlak fiyatları beş yıl önceki seviyelerde - metrekare başına yaklaşık 173-175 bin ruble. Ancak, resmi ve çok hafife alınmış birikimler dikkate alındığında konut gayrimenkul yatırımcılarının enflasyon kayıpları Moskova'da 5 yıl boyunca %41 olarak gerçekleşti! Tasarrufların değeri neredeyse iki katına çıktı!

Tek çekici yatırım nesnesi, güneybatı yönünde (başkentte fiyatların ortalamaya yükseltildiği) Yeni Moskova olarak adlandırılan ekonomi sınıfı konutların yanı sıra merkezin prestijli bölgelerinde pahalı ve seçkin business class ve lüks konutlardır. Moskova'nın. Bununla birlikte, sıradan Moskovalıların ezici çoğunluğu için, bölgelerin sakinlerinden bahsetmiyorum bile, bu konut satın alınamayan bir lüks olmaya devam ediyor. Devletin çok yozlaşmış ve mali açıdan şeffaf olmayan "Olimpiyat inşaatı"na başladığı yerler hariç, bölgelerin çoğu kurucu kuruluşundaki benzer eğilimler, yapay olarak konut için hızlı bir talep yaratır ve balonları şişirir.

Rusya'da ve hatta Moskova'da konut gayrimenkullerinin fiyatı, dünya piyasalarındaki petrol fiyatının bir türevidir ve yerel ekonominin ve endüstrinin rekabet gücüne değil, matbaanın çalışmasına bağlıdır. ABD, ABD Merkez Bankası'nın para politikası ve büyük uluslararası finansal spekülatörlerin duyguları. Evet, son bir buçuk ayda emlak piyasasında hareketlilik arttı. Ancak bu, varlıklı Rusların durgunluk ve durgunluk karşısında birikimlerini bir şekilde kurtarmaya yönelik sarsıcı bir girişimidir.

Resmi tahminlere göre bile neredeyse Rusların %80'i aylık gelirleri 40 bin rubleden az olan konut gayrimenkulleri ulaşılamaz bir rüya olmaya devam ediyor - bir ipotek pahasına bile yaşam koşullarını iyileştirmeyi göze alamazlar: son derece yüksek faiz oranları, düşük gelir seviyeleri, yüksek peşinat ve son derece yüksek metrekare fiyatları onları bu fırsattan mahrum bırakıyor… Ticari emlak piyasası daha büyük ilgi görüyor, ancak Rusların ezici çoğunluğu için prensipte erişilemez.

Onbirincisi, kendi başınıza yatırım yapmayın Finansal piyasalarda tasarruf yapmak, yeni gelen 10 kişiden 9'unun parasını kaybedeceği son derece tehlikeli bir işlemdir: türbülans ve artan oynaklık koşullarında deneyimli varlık yöneticileri bile zarara uğrar. Ayrıca, son parayı veya ödünç alınan fonları borsaya taşımanıza gerek yoktur - bir kumarhanede olduğundan daha fazlasını yakabilirsiniz. Riskler karşılaştırılabilir ve hatta daha az hesaplanmıştır. En iyi ihtimalle yurtdışında yatırım yapmayı düşünebilirsiniz - yerel rezerv para birimlerinin güçlenmesi nedeniyle ABD ve Avrupa'da …

Başka bir deyişle, Rusya, kendinizden, akrabalarınızdan ve arkadaşlarınızdan başka kimseye güvenemeyeceğiniz bir türbülans bölgesine giriyor - devlet Rusların tasarruflarını kurtarmayacak. Ne 1992'de, ne 1998'de, ne de 2008-2009'da yapmadığı gibi.

Petrol ve gaz dopinginin kendini tükettiğini anlamak gerekiyor, model "Kalkınma olmadan büyüme" dış krediler ve Sovyet döneminin üretim ve teknolojik güvenlik marjı iflas etti. Devlet, batmakta olan "petrol ve gaz Titanik"ini, arkaik sanayileşmemiş bir hammadde ekonomisiyle ayakta tutmaya çalışırken, her şey daralıyor.

Devlet sistemi iyileştirilinceye ve modernleşme ve inovasyondan bahsetmekten bir kalkınma ve yaratma politikasına geçiş olmadığı sürece, en iyisine dair bir umut yoktur. Bu tür bir durumda, yalnızca kendinize ve sağduyunuza güvenmeniz gerekir. En azından önümüzdeki birkaç yıl içinde başka alternatifimiz yok.

Vladislav Zhukovski