Ekonomik sonuçlar 2014 - ülkenin en büyük soygunu

2024 Yazar: Seth Attwood | [email protected]. Son düzenleme: 2023-12-16 16:18

Geçen yılın ekonomik sonuçları farklı kelimelerle açıklanabilir: kur krizi, rublenin düşüşü, ekonomik yaptırımlar, ülkeden sermaye kaçışının artması, enflasyonun %10'u geçmesi, petrol ihracat gelirlerindeki düşüş, benzeri görülmemiş" Rus bankalarının ölümü", federal bütçe açığı tehdidi, Rusya'nın ekonomik işbirliğinin Doğu'ya dönüşü vb. Bu konuda zaten çok şey söylendi ve yazıldı.

Benim bakış açıma göre, 2014 yılında hükümetin mali bloğunun son yirmi yılda halkımızın en büyük soygunlarından birine izin vermesi hakkında haksız yere çok az şey söylendi ve yazıldı. Belki de ikincisine kıyasla daha büyük soygunlar, yirmi yıldan fazla bir süre önce (enflasyonun çılgınca hızlanmasının bir sonucu olarak) E. Gaidar hükümeti tarafından on milyonlarca vatandaşın Sberbank'taki mevduatlarına fiilen el konulmasıydı. Ya da S. Kiriyenko hükümeti tarafından kışkırtılan 1998'in sözde "varsayılan"ı (ruble döviz kurunda üç kat düşüş).

Rusya Federasyonu Anayasasına göre Merkez Bankamız, ulusal para birimi olan rublenin istikrarını sağlamakla yükümlüdür. Bu sadece güzel bir ifade değil, makroekonomi kategorisinden bir tür soyutlamadır. Bu devletimizin ekonomik güvenliği ve vatandaşlarımızın refahıdır. Bu siyasi, ekonomik ve sosyal görevin özel önemi nedeniyle, Rusya Federasyonu Anayasasında sabitlenmiştir. Rusya Bankası'nın birçok görevi ve işlevi vardır (bunlar Rusya Federasyonu Merkez Bankası Federal Yasasında belirtilmiştir), ancak yukarıdaki görev en önemlisidir. Rusya Merkez Bankası geçen yıl sadece bu görevle başa çıkmakta başarısız olmadı. Rubleyi “sallamak” için mümkün olan her şeyi yaptığına dair güçlü bir his vardı.

2014 yılında, ruble döviz kurundaki keskin düşüşün bir sonucu olarak ve Rusya pazarının tüketim malları ithalatına yüksek bağımlılığı bağlamında, aslında vatandaşların ruble mevduatlarına kısmen el konuldu. Ölçeğini değerlendirmeye çalışalım. Geçmiş 2014 yılında bireylerin ruble mevduatlarının ortalama değerinin 13 trilyona eşit olduğunu varsayarsak. Ruble'nin yıl boyunca dolar karşısında neredeyse %50 değer kaybettiğine dair şu sonuca varıyoruz. Tasarruflarını Rus bankalarının ruble mevduatlarında tutan nüfustan 6,5 trilyon ruble çalındı. ruble. Yetkililerimiz tarafından kabul edilen rublenin devalüasyonu, bazı döviz spekülatörlerini milyarlarca (belki ruble değil, dolar) zenginleştirdi. Ama sıradan vatandaşlardan 6, 5 trilyon çalındı. ruble. Bu tutarı yıl sonunda bir dolar karşılığına çevirirsek (yaklaşık 60 ruble/dolar), 100 milyar dolardan fazla zararımız olur. Bu tutarı geçen yılın başındaki döviz kuruyla (dolar başına 33 ruble) yeniden hesaplarsak, yaklaşık 200 milyar dolar elde ederiz.

Tabii ki, “zayıf” değerlendirmeler yapmak için, mevduat hesaplarındaki ruble mevduat koşulları ve para hareketi çizelgeleri dikkate alınmalıdır. Bu "incelikleri" değerlendirmek için zaman kaybetmemek için ortalama değeri almayı öneriyorum. 150 milyar dolar alacağız.

Bu, elbette, hepsi değil. Ne de olsa, nüfusun her zaman cebinde, çantasında veya şiltenin altında nakit rublesi vardır. Rusya Merkez Bankası'na göre, 1 Ocak 2014 itibariyle bankacılık sektörü dışındaki nakit para arzı 6.985.6 milyar ruble ve 1 Aralık 2014'te - 6.920.0 milyar ruble. Nominal olarak, bir yıldan daha kısa bir süre için ruble arzı neredeyse değişmedi, ancak dolar cinsinden bunun sadece yarısı kaldı. Onları mevcut alımlar ve ödemeler için kullanan ruble sahipleri değer kaybetmedi, ancak rubleyi yatağın altında tutanlar aslında zarar gördü. Tüm nakit paranın sadece ¼'ü şiltelerin altında kalsın. Bu durumda 1 trilyon rubleye yaklaşan gerçek kayıplarımız var. Yine geçen yılın ortalama oranıyla dolar eşdeğerine çevirirsek yaklaşık 24 milyar dolar elde ederiz.

Çok kaba tahminlerimize göre, Merkez Bankası'nın "yüzen ruble" ile yaptığı "deneyler" sonucunda yaşanan nüfus kaybı, vatandaşlarımıza 7,5 trilyona mal oldu. ovmak. Toplam, bankalarda ruble tutanların kayıplarından (6,5 trilyon ruble) ve rubleyi yatağın altında tutanların kayıplarından (yaklaşık 1 trilyon ruble) oluşmaktadır. Kayıplar, 2014'ün başında ruble cinsinden ifade edilmiştir. Ve dolar bazında, kayıplar 150 milyar dolar + 24 milyar dolar = 174 milyar dolar olarak tahmin edilebilir.

Yetkililerin vatandaşlarına karşı bir sorumluluk duygusu göstermeleri gerektiği anlaşılıyor. Ne oldu oldu. Failler adalete teslim edilecek ve vatandaşlara kayıpları tazmin edilecek. Farklı seçenekler var. Örneğin, bankaların borçlarını mevduat rublesi hesap sahiplerine endekslemek, rublenin amortismanını dikkate alarak. Bu seçeneğin ciddi bir dezavantajı var: bankaların çoğu hemen çökecek ve bankacılık sistemimiz “boynuzlar ve bacaklar” olarak kalacak.

Diğer bir seçenek ise Mevduat Sigorta Kurumu (DIA) tarafından mudilere zarar ödeme imkanı sağlamaktadır. Ne yazık ki, en uygun gibi görünen bu seçenek de çalışmıyor. 1 Aralık 2014 itibariyle, Zorunlu Mevduat Sigorta Fonu'nun (DIA'nın mali tabanı) 88,5 milyar rubleye eşit bir miktarı vardı. Söylediği gibi, "süt için çocuklara." Geriye bütçesi ve çeşitli bütçe dışı ve bilanço dışı fonlarıyla devlet kalıyor. Ama bizim devletimiz farklı bir yol izledi. Giden yılın sonunda, Devlet Dumamızın enerjisi, para otoriteleri tarafından "atılan" vatandaşların hak ve çıkarlarını koruma kanalına değil, aynı bankaları koruma kanalına kanalize edildi. 19 Aralık'ta Devlet Duması, Rusya Maliye Bakanlığı tarafından 31 Aralık 2014'ten 31 Aralık 2019'a kadar 2 trilyon ruble değerinde federal kredi bonolarının ihracına izin veren bir yasa lehinde oy kullandı. 25 Aralık'ta yasa Federasyon Konseyi tarafından onaylandı ve 26 Aralık'ta Rusya Devlet Başkanı tarafından imzalandı. Menkul kıymetlerin yerleştirilmesi çoktan başladı.

Harekete geçirilmiş fonlardan 1 trilyon. ruble, çoğu zaten yolda olan Rus bankalarının sermayesini yenilemeye gidecek. Halkın temsilcileri, bu "infüzyonun" Rus bankalarının ekonominin reel sektörüne kredi yönlendirmesine, ithal ikamesine girmesine izin vereceğini güzel sözler söyledi. "Gelenek taze ama inanması zor." Ruble zayıflayacaksa neden bankaları rahatsız ediyorsun? Evet, bugün ekonomik yaptırımlar bağlamında denizaşırı oyunlar Rus bankaları için riskli hale geliyor. Yeni Magnitogorsk ve Dniproges'e yatırım kredisi vermek yerine, dövize "yatırım yapmaya" ve onunla spekülasyon yapmaya başlayacaklar. Suyun kuma dönüşmesi gibi 1 trilyon gidecek. Bu para 2014'te soyulan yatırımcıları tazmin etmeye gitse daha iyi olur. Ancak, yasa bunu sağlamamaktadır.

DIA'nın başkentine bir trilyon daha "dökülmesi" planlanıyor. Ama belki bu milyar, soyulan yatırımcıları tazmin etmek için kullanılabilir? Mümkün değil. DİA'nın parası sadece iflas etmiş bankaların mudilerine ödenir. Ve 2014 yılında rublenin çöküşü sonucu soyulan mudiler bu kategoriye girmiyor. Elbette inatçı mudilerimizin para tutmaya devam ettiği bankaların nasıl olsa patlayacağı 2015 yılında bu kategoriye girme şansları var. Ama sonra teselli ödüllerini tamamen indirimli kağıt parçalarıyla alacaklar. Ancak, tamamen devalüe edilmiş kağıt parçaları bile hala herkes için yeterli değil.

İnsani yetkililerimiz, 2014 yılı Aralık ayı ortalarında vatandaşlarımızın yutmak zorunda kaldıkları acı hapı bir şekilde tatlandırmak için sigortaya tabi banka mevduat limitini 700 binden 1.400 bin rubleye çıkarma kararı aldı. Elbette asil ama sigorta limitinde artış değil endeksleme demek daha doğru olur. Yetkililerimizin banka mevduatlarının endekslenmesi konusunda bir karar vermesi ve bu endekslemeyi sadece yeni mevduatlara değil, aynı zamanda geçen yıl “tükenmiş” olanlara da genişletmesi daha iyi olurdu.

Yukarıda sadece bireylerin kaybından bahsettik. İşletmelerimizin ve şirketlerimizin kayıplarının hesabı hiçbir şekilde yapılamaz. Rusya Merkez Bankası'na göre, 1 Aralık 2014 itibariyle, tüzel kişilerin (bunların çoğu işletmeler ve şirketler) bankalardaki (mevduatlar ve diğer hesap türleri) fonları 21,6 trilyona ulaştı. ovmak. Bunlardan döviz 8,5 trilyona ulaştı. ruble ve ruble fonları - 13, 1 trilyon. ovmak. Gördüğünüz gibi, bireylerin ruble fonları, tüzel kişilerin ruble fonlarına yaklaşık olarak eşitti. Bireylerin mevduatlarıyla aynı hasar hesaplama yöntemini uygularsak, aynı 150 milyar dolara eşit olan rublenin çöküşünden tüzel kişilik kayıpları alacağımız ortaya çıktı. Ruble cinsinden banka hesaplarının değer kaybetmesinden kaynaklanan gerçek ve tüzel kişilerin zararlarını toplarsak 300 milyar dolar elde ederiz.

Dünya Bankası tahminlerine göre, Rusya'nın 2013 yılında gayri safi yurtiçi hasılası (GSYİH) nominal olarak 2.097 milyar doları buldu. Rublenin satın alma gücü paritesine (PPP) göre hesaplandığında, GSYİH 3.461 milyar dolara eşit olacak. Görünüşe göre, Rusya'da 2014'teki GSYİH büyümesi tamamen sembolik olacak. Sonuç olarak, rublenin değer kaybetmesinin bir sonucu olarak Rus bankalarına yerleştirilen ruble fonlarının değer kaybından kaynaklanan kayıpların: nominal olarak GSYİH'ye göre %14; SAGP'de hesaplanan GSYİH ile ilgili olarak neredeyse %9.

Yetkililerimizin finans ve bankacılık sektöründeki tüm manipülasyonları iyimserlik uyandırmıyor. Parasal ve finansal sistem uygulanabilir değil; ıstırap içinde. Hükümet ve Merkez Bankası'nın 2014 yılında özellikle yılsonunda aldığı tedbirler şu şekilde sıralanabilir. Birincisi, bunlar, “repo”, “likidite” veya “taban oran” gibi sıradan insan için çok net olmayan sihirli büyüler kullanarak “sözlü müdahaleler” kisvesi altında “sevdikleriniz” için bir şeyler “kapmak” için yapılan son girişimlerdi..

İkincisi, bazı önlemler "ağrı kesici" enjeksiyonlarını andırıyordu; döviz hazinemizden gelen para "ağrı kesici" olarak hareket etti (öncelikle "döviz müdahaleleri" olarak adlandırılan amaçlar için). Ancak bir yandan enjeksiyonların etkisi zamanla sınırlıdır. Öte yandan, "ağrı kesici" arzı gözlerimizin önünde erimeye başlar. Pek de mutlu etmeyen bu yansımalar şu sonuca varıyor: Parasal ve finansal sistemimizi "ağrı kesici" iğneler üzerinde tutmamız artık mümkün değil ve artık fırsatlar da yok. Acilen tedavi edilmesi gerekiyor ve ameliyat gerekebilir.

Valentin Katasonov - Ekonomi Doktoru, Profesör, S. F. Sharapov'un adını taşıyan Rus Ekonomi Derneği Başkanı